金程問(wèn)答
Jevan Chen
Q3, 表3中給的130個(gè)bps和175個(gè)bps完全沒(méi)用，對(duì)么？
Q3，沒(méi)有說(shuō)market是bear flatten還是bull flatten吧。 那如果是bear flatten的情況，barbell不是會(huì)更吃虧么。。？
五因子分解法中的?Spread帶來(lái)的?P怎么沒(méi)了？教材更新了嗎？
flatten不是有三種情況嗎？為何只考慮了中間不變的情況？bear flatten和bull flatten呢？考試的時(shí)候怎么判斷它考的是哪種情??？
考試中不寫convexity也滿分不？拋開這題不說(shuō)的話
C，新興國(guó)家的債券也是債券啊，跟原債券組合相關(guān)性不是很高嗎？
為什麼puttable bond 在息升時(shí)有利?
PVD會(huì)考計(jì)算嗎？似乎都是提到概念而已
Mbs 只有 contingent claim risk? Noncallable 只有prepayment risk? 什麼是claim risk?
MBS的風(fēng)險(xiǎn)不也是很高嗎？1-3年不也是中期嗎，為何只看duration啊，不是直接看債券到期時(shí)間的嗎？Why not C?
老師，這個(gè)option，支出收到的是利率？還是什么。比如receiver swaption，收固定利率，支出浮動(dòng)利率？所以利率上升，C是怎么hedge？
老師，這兩段話我沒(méi)太看明白…
老師，point3為什么不對(duì)。point2有點(diǎn)看不懂。
老師，買payer swaption，利率上升，怎么對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)。利率下降，怎么避免的損失？利率上升，我支付固定利率，不多給，所以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)？利率下降，我收到的少了呀。
程寶問(wèn)答
