這里老師說roll return是負數(shù)的原因是長期債券的利率下降，但是真是情況不是利率上升嗎？不太明白這里roll yield為負數(shù)能說明什么？
這里投資經(jīng)理不是超配長期債券，猜的是長期利率下跌，但是實際是長期利率上漲，所以老師這個圖是不是畫錯了，如果畫錯了，正確的圖能不能畫一下？
The level of assets the strategy can absorb without a dilution of returns.
With a higher duration than the benchmark (8.17 compared with 7.19 for the benchmark), the manager likely expected the rates to fall and took a bullish position on long-term bonds (interest rates) by increasing exposure to the long end of the interest rate curve (e.g., investing 50% of the portfolio in the longest-duration bucket versus 30% for the benchmark).--- 問題1： 這里bullish position 是對long term bond price 看漲吧？ 而不是看漲interest rate ? 問題2：increasing exposure to the long end of the interest rate curve --> 這句話就是說增加long term bond的exposure 對嗎？
不是很理解這個detail3。AUM增長了，但是position和characteristics of positions不增長，那AUM是怎么增長的？或者說增長的AUM都用在什么地方？
明白老師之前講的flatten的時候roll yield表現(xiàn)不佳，但是為什么是負的值？ 這個不佳只是相對于steepen curve而言，但是因為整體利率是上升的，又是long duration bond，總歸是有positive roll return的??？
請問表格5中的effect/數(shù)子都是相對benchmark來說的嗎？
informational edge啥意思？在這句話怎么理解
怎么看出來CM公司是call option的啊，call不是不封頂?shù)膯?，HL才是沒有封頂?。慷襀L也有base-fee啊
bonus-style fee是啥
題干和問題都是什么意思啊，完全看不懂
soft lock是啥
ad那里是個啥玩意？
完全沒聽懂到底為何L基金可以，A基金和M基金不可以？標黃的答案內(nèi)容感覺什么原因都沒說，根本拿不到分數(shù)
綠框是什么意思？題目不是說了希望獲得穩(wěn)定的收入來cover退休支出嗎，為何L公司的投資策略是會不斷evolve的呢，豈不是收益不穩(wěn)定了嗎？
程寶問答
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