這個(gè)active risk 和 active return的關(guān)系是題目設(shè)定的，還是通常來說都是這樣：active risk比較容易控制，但active return不會線性變化？
有點(diǎn)不明白，之前老師講full replication的時(shí)候提到建倉成本因?yàn)槌煞止啥嗨员容^高，為啥 fund2不對呢。雖然大資金抬高股價(jià)也會提高成本這個(gè)也能理解。
這三個(gè)都是量化的方法嗎，還是兼有fundamental?
感覺C也有道理呀
第三題，B1,B2,B3加不加限制條件是什么意思？應(yīng)該怎么理解加和不加限制條件的回歸？
所以這里該如何判斷三個(gè)fund用的是fundamental 還是量化方法
deep-value investing應(yīng)該不是說這個(gè)公司徹底不好吧，只是某一些方面不好，看重它未來有恢復(fù)的趨勢。拋開這個(gè)，deep-value 和 high-quality investing還有其他區(qū)別嗎?
量化需要rebalance嗎
第3題，為什么有效股票數(shù)與實(shí)際股票數(shù)相等就代表equally weighted?
最后一段，題干中說到基金經(jīng)理考慮的有dividends, P/E and a size factor，這里明確提到factor因子，也就是說并不是optimization才涉及因子，stratified sampling也可以用因子來劃分strata對嗎？
第三題A選項(xiàng)，為什么沒可能股數(shù)就是等于500，而不是大于呢？
第二題B選項(xiàng)，題干說All funds charge a single management fee that covers all costs to investors in that fund，是不是指這幾個(gè)基金根本就不存在incentive fee啊，所以B選項(xiàng)完全不用理？
老師，最后一題，active return和excess return這兩個(gè)概念應(yīng)該怎么辨析？分別是在講什么的時(shí)候用到啊，謝謝
最后一題，不太明白的是tracking error代表主動風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)锽承擔(dān)了更高的主動風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)該獲得更高的超額回報(bào)，這個(gè)邏輯沒毛病啊，為什么就說B主要靠的是運(yùn)氣呢？
想追問理解一下，optimization策略中，建構(gòu)出來的模型因子之間，到底是會有一定相關(guān)性（無法根除）還是完全不相關(guān)？
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