金程問(wèn)答
最后一問(wèn)，為什么老師說(shuō)information rational超過(guò)1，就是sampling，就是靠運(yùn)氣了？ 另外，這種sampling每只個(gè)股的權(quán)重是需要和指數(shù)一樣的吧
老師，可以理解active share是active risk的一部分嗎？
Optimization的tracking error是不是5種指數(shù)構(gòu)建方法里最小的？
exhibit2 可以說(shuō)明什么呢？
Q2，這問(wèn)， a market capitalization of $3.0 billion, an index weight of 0.20%, and an average daily trading volume (ADV) of 1% of its market capitalization. market index的限制應(yīng)該是3*0.2%=6million吧
兩個(gè)問(wèn)題，在計(jì)算active share的時(shí)候?yàn)槭裁匆?？如果portfolio和benchmark沒(méi)有任何相同，那么它的active share應(yīng)該是0.5吧，怎么講義里寫(xiě)的是1呢？是我自己理解錯(cuò)了嗎？
最后一題，不好意思有點(diǎn)沒(méi)理解，算Information technology時(shí)，用 Wp-Wb，再乘以sector return，這個(gè)計(jì)算出來(lái)的是啥？是說(shuō)Information technology這個(gè)sector為portfolio貢獻(xiàn)的return么？如果把剩下的sectors都按照這個(gè)方式算出來(lái)加總，就是整個(gè)portfolio的return對(duì)嗎？還是active return?
Q1，這個(gè)alpha skill，所以timing, position & factor weighting這三個(gè)都算是alpha嗎？還包括別的嗎之前以為alpha指的選股能力
Long-short的gross exposure不是一定要超過(guò)100%嗎？我記得老師課上說(shuō)Long-short的net exposure要為正數(shù)，怎么還會(huì)有l(wèi)ong 50%+short 50%的這種情況出現(xiàn)？
這個(gè)公式0.001223/(0.0374)^2=87%的原理是什么？還有0.001223是covariance嗎？
Fundamental weighting intends to exploit possible inefficiencies in market pricing caused by the overuse of cap-weighted approaches. 請(qǐng)問(wèn)為什么overuse of cap-weighted approaches會(huì)導(dǎo)致 inefficiencies in market pricing呢？
老師的意思是，short 方和collateral requirement呈正相關(guān)關(guān)系嗎
第三題， expected compound return of an asset (Rg) 這個(gè)公式是在書(shū)中哪個(gè)部分出現(xiàn)的?。?
Maximum sector deviation行業(yè)偏離度，這個(gè)是看factor么，還是用什么model/指標(biāo)來(lái)衡量行業(yè)偏離度??？
最后一題，能舉例說(shuō)明一下一個(gè)基金經(jīng)理是怎么做 timing exposures to factors的么？和調(diào)rewarded factor權(quán)重有啥不同？
程寶問(wèn)答
