金程問(wèn)答
第一道題我能定性分析嗎 因?yàn)锳的成分股只有100所以和benchmark差別最多 所以tracking error最大
老師有一個(gè)關(guān)于bf比較大的問(wèn)題就是老師教的是emotional bias could not be corrected could only be adopt是不是就可以理解為emotional bias基本上很難overcome 所以一般能解決的只有cognitive error 所以本題A C都是cognitive error都可以被以上修正只有B 這個(gè)emotional bias不能被修正能這么理解嗎
請(qǐng)問(wèn)算Expected NAV的時(shí)候，如果有capital call的話(huà)，需要把年初的NAV和capital call加起來(lái)一起乘上growth rate嗎？還是單獨(dú)只加上capital call，不考慮capital call的growth？ 那distribution需要加上capital call的情況嗎？
問(wèn)concentrated portfolio有什么特點(diǎn)，根據(jù)active risk和active share解釋?zhuān)趺椿卮鹉兀?
3.3absolute manager universe factor model based benchmark都不能投資啊 為啥這里不能投資就不能用做benchmark
contrarian investing, high-quality value和deep-value investing，這三者的區(qū)別是什么？
為什么我記得基礎(chǔ)班老師講的active risk 包括了active share？
請(qǐng)問(wèn)可以在turnover高的時(shí)候用return-based嗎？
（1）請(qǐng)問(wèn)如果用一個(gè)股票A替換另外一個(gè)股票B，那么不管這兩個(gè)股票之間的相關(guān)性是大還是小，如果A股票不在benchmark里，active share一定會(huì)增大，如果A股票在benchmark里，那么active share就不會(huì)變對(duì)嗎？ （2）請(qǐng)問(wèn)如果用一個(gè)股票A替換另外一個(gè)股票B，那么不管A股票在不在benchmark里，A和B相關(guān)性高active risk就不會(huì)變，但A和B相關(guān)性低active risk就會(huì)變大對(duì)嗎？ 謝謝
請(qǐng)問(wèn)Total return swap 中return 仍會(huì)保留Equity voting right對(duì)嗎？只有Security Lending 時(shí)Lender 會(huì)喪失Stock voting right 對(duì)嗎？
帶了百分號(hào)計(jì)算，會(huì)得分嗎？結(jié)論一樣
什么是fastest / slowest growing constituents？
二級(jí)有個(gè)知識(shí)點(diǎn)，portfolio加入cash不影響sharp ratio，加入benchmark不影響information fatio，這兩個(gè)結(jié)論分別是什么，老師可以講一下嗎？
Diversified multi-factor 的active share 大且active risk小呢？這是我自己筆記。但是我覺(jué)得好像有問(wèn)題，active share應(yīng)該小吧？
第二題在考試中可以只回答survivorship bias 和look ahead bias兩點(diǎn)嗎？需要解釋每種錯(cuò)誤具體是什么問(wèn)題或者怎么產(chǎn)生的嗎？
程寶問(wèn)答
