金程問(wèn)答
為啥每個(gè)層都MVO了時(shí)候efficiency就升高了？謝謝
老師，mental accounting bias 和 global-based 的相同點(diǎn)和不同點(diǎn)是什么？可以舉個(gè)例子么?
兩個(gè)問(wèn)題，第一 spend3% distribution 5m 都是固定的現(xiàn)金流出 一個(gè)算ao一個(gè)算alm呢 本質(zhì)上都是一個(gè)annual liability payment 啊 第二，minimize shortfall 10% 這個(gè)根據(jù)圖二 是alm的風(fēng)險(xiǎn) 怎么扯上ao了
是不是組合一定要有benchmark，但交易策略不一定有，比如并購(gòu)策略，很難找到benchmark。
老師好，請(qǐng)問(wèn)這句話(huà)：the after tax return volatility of assets held in taxable accounts will be less than the pre tax return volatility。 根據(jù)sigma after tax = sigma pretax / （1-t）來(lái)看不是錯(cuò)的嗎？比如1/（-0.2）=1.25
Q13，為什么這些factor和market的correlation也低？
這里我記得看risk parity是看ACTR是否一樣的？
老師好，請(qǐng)問(wèn)1）為什么endowment不能投emerging market？2）不選B的原因是否也可以通過(guò)investment bond的權(quán)重已經(jīng)在lower policy limit（15%）來(lái)排除？
老師可以解釋一下官網(wǎng)這題為什么選A嗎？ 按照它的邏輯，trust的investment time horizon 更長(zhǎng)，tolerence更高啊。
為什么Q1、Q3調(diào)比重的時(shí)候都沒(méi)有用到Exhibit 1里面target allocation的數(shù)字？
如果說(shuō)Pre-tax rebalancing Range 要比After-tax小，是站在投資者角度，不交稅的rebalance成本小，所以range可以小。
為什么負(fù)債是50的債券和50的股票，對(duì)沖的資產(chǎn)要選擇A呢
百題 Case 2 Q6
官網(wǎng)Sabonete Case，煩請(qǐng)老師解釋該題目，謝謝
第3題哪邊能體現(xiàn)出分類(lèi)是non-homogenous？
程寶問(wèn)答
