書后習(xí)題冊(cè)72頁第10題。答案中說actual investment vehicle的風(fēng)險(xiǎn)與收益的特征與vehicle所代表的資產(chǎn)本身差異很大。上課時(shí)候老師不是說例如房地產(chǎn)，用REITs代替可以作為解決流動(dòng)性帶來的問題的方法，但是按照這道題中答案的說法，用REITs代替房地產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)到底算不算一個(gè)好辦法？
老師，R9第20題答案里面將framing和1/n naive diversification, regret 和conditional 1/n strategy 一一對(duì)應(yīng)，但教材4.2 Na?ve Diversification部分并沒有這種對(duì)應(yīng)關(guān)系，是以教材正文為準(zhǔn)還是課后題為準(zhǔn)呢
老師麻煩講解一下Q10
surplus optimization說了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是corperatr bond。而asset only的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是現(xiàn)金？難道不應(yīng)該是無風(fēng)險(xiǎn)國債么？
第51頁ppt這個(gè)為啥是24到28？完全沒聽懂
第七題 covariance在這里有什么用？沒有這個(gè)條件答案也一樣吧？
老師，缺點(diǎn)的第四條沒有理解，能不能講解一下，謝謝。
老師請(qǐng)問這兒的surplus指的是什么剩余呢 配置多少資產(chǎn)不都是基金經(jīng)理選擇的嗎，那么cover liability之后剩余部分是根據(jù)什么界限判斷出來的剩余呢
老師，請(qǐng)問 想降低inflation risk，就long inf-linked bond；想降低volatility risk就short VIX 對(duì)嗎？
第135頁，TAA如果顯著低于SAA，excess return的檢驗(yàn)也顯著啊，是否應(yīng)該是單邊？
老師你好，針對(duì)surplus optimization和two approach method的總結(jié)，講到surplus optimizaion的asset和liability存在correlation。這點(diǎn)理解的不是很清楚，這里的correlation是用來hedge liability的asset和liability之間要有correlation，，還是說用來hedge的asset portfolio內(nèi)部的各個(gè)asset之間要有correlation？
老師，為什么efficient fronitor可以小于0，如果小于0了，怎么能說是有效的呢？既然都要求surplus了，那就應(yīng)該在liability被cover的情況下做選擇啊
我這個(gè)不是提問題，就是想說一下老師在講到蒙特卡洛模擬的時(shí)候說模擬不同參數(shù)得隨機(jī)值這句話有一些問題，因?yàn)槊商乜宓幕A(chǔ)是Cumulative distribution function 或者pdf 是已知的，就是說分布是已知的，在已知分布的情況下從這個(gè)已知分布里面隨機(jī)抽取數(shù)據(jù)帶入公式得n個(gè)解。不可能出現(xiàn)隨機(jī)抽取參數(shù)的情況。
老師，這個(gè)第三條，如果用key person risk解釋行嗎，那樣子不就合理了嗎
個(gè)人IPS，2014上午題，B 問題算 liquidity requirement的時(shí)候?yàn)槭裁床话補(bǔ)nnual saving的cash inflow算進(jìn)去？而2016年，第7題的d問題在算liquidity的時(shí)候卻把a(bǔ)nnual salary算進(jìn)去了？何時(shí)要減何時(shí)不要
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