想問GK model里面的S，有些題目中如果說明是stock repurchase的話，是直接給了負(fù)號的，答案也是-(-x%)，但是有些題目的stock repurchase是沒有給負(fù)號的，答案需要加一個負(fù)號？那我們在考試的時候如何判定是否應(yīng)該加負(fù)號？
這一段主要想說什么？1、凈出口主要影響CA，凈出口主要受總需求的影響的意思？這句話具體是什么意思？2、X-M是指的出口-進口吧？3、從FA的角度看，F(xiàn)A的盈余來自于私人部門的投資+政府部門的投資超過私人部分的結(jié)余+政府部門的盈余的部分。英文是這個意思，但是請問老師，他想這里是想表達什么？
請問第六題為什么B不對，為什么C對？另外為什么沒有解題視頻？
老師，請問這道題目算fully integrated return用的是correlation，為什么不能用covariance with gim和standard deviation的平方算呢？
老師，1.fix income returns中的rf期限為何還需要匹配呢？不是有term premium么？2.出現(xiàn)負(fù)利率怎么處理？3.future 的期限怎么選擇？
請問題中給的Current rate 和Neutral rate 具體是什么區(qū)別呢？計算時是一定以Neutral rate 開始其他rate都是誤導(dǎo)嗎？且當(dāng)題目中沒說明是real or nominal時一律默認(rèn)為nominal 嗎？
麻煩老師講一下12題
請問如何理解ST Model中計算fully integrated的相關(guān)系數(shù)ρi？我的理解是：全球股市收益率變動1%所導(dǎo)致的本國股市收益率變動，之所以加上這個fully integrated是因為我在本國之外全世界配置得有資產(chǎn)，然后最終ST Model預(yù)測出來的E(Re)是本國股市預(yù)期的收益率，是這樣理解嗎？如果實際情況是我在本國之外的其他兩個國家做了資產(chǎn)配置，而不是全世界配置，那么這個ρi的數(shù)據(jù)范圍只代表三個國家的股市整體收益率變動1%所導(dǎo)致的本國股市收益率變動？
老師好，這道課后題里，為什么用GKmodel求長期equity return時，沒有假設(shè)股票回購和pe multiple的變化率為0？
老師，REITS的第四點adjusted for leverage是指剔除杠桿后嗎？
請問難道不是initial recovery, early expansion和contraction都應(yīng)該是適合買股票的的phase嗎？ 為什么老師講解說適合買股票的就應(yīng)該是initial recovery， 而不是另外兩個phase呢？ 謝謝
第四題：Sharpe ratio for GIM and emerging small-cap equity 看起來是那個emerging market small-cap 的sharp ratio, 而不是GIM的sharp ratio??？ 是不是題目寫的不對啊？ 能給個正確的描述示范嗎？
百題case3 3題
官方題庫，CME課程，case Wakuluk,題目“Based on Observation 3…”可否請老師詳細(xì)講講
請問tax cut后, 工廠被吸引回來, attract capital inflow, 難道current account 不應(yīng)該improve嗎？growth in other countries 不應(yīng)該下降嗎？current 和 capital account 不也應(yīng)該下降嗎？不是很理解 謝謝
程寶問答
金程問答