金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)老師這個(gè)題是什么意思呀？不太明白這個(gè)題考的是什么？
這道題客戶2是loss averse，那他虧損的時(shí)候應(yīng)該是risk seeking，那么為什么在股票虧的時(shí)候是take no action 而不是買更多的股票呢？買更多的股票更能體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好的特征呀？
練習(xí)冊(cè)中冊(cè)P24 2014年Q11的A問(wèn) Lam 我覺(jué)得他還有self- control bias 因?yàn)榈诙蔚牡诙校篐e has been saving for several years but.... The evidence indicates that sometimes he may choose to consume rather than saving, therefore he misses out the predetermined plan of funding his retirement. 另外，availability和representative有什么區(qū)別嗎？ 除了availability有一個(gè)關(guān)鍵詞可以是advertisement之外。正因?yàn)楦杏X(jué)兩個(gè)特別相像，所以我沒(méi)有寫representative而是寫了self-control
老師好，有兩個(gè)問(wèn)題： 1請(qǐng)問(wèn)第一版GIPS條款是不是俗稱2000版？ 2那第一版GIPS生效日期是哪年哪月哪日？
練習(xí)冊(cè)上冊(cè)P91 C問(wèn) 我覺(jué)得改變這個(gè)spending policy會(huì)降低cash reserve 因?yàn)閠he averaging spending rate policy would smooth the volatility in asset value and make cash flows more predictable and stable. Thus the foundation has a lower need for cash reserves. 雖然感覺(jué)答案說(shuō)的unknown也可以講得通，但是我覺(jué)得我這樣想好像也沒(méi)問(wèn)題吧??
原版書reading 33 的第34頁(yè)的example 3 的答案中，說(shuō)加入另類產(chǎn)品，提高了負(fù)債的折現(xiàn)率，從而降低了負(fù)債的現(xiàn)值，這個(gè)結(jié)論是怎么得到的？
練習(xí)冊(cè)上冊(cè)第54頁(yè) 2014Q2的part B 兩個(gè)問(wèn)題 1.我寫purchase an out of money put. 這個(gè)可以嗎？這個(gè)和答案寫的第一點(diǎn)，購(gòu)買一個(gè)更低執(zhí)行價(jià)格的put的說(shuō)法是否可以等同？ 2. 答案的第二點(diǎn)，我也寫了buy a put+sell a put但是題目好像沒(méi)有給出語(yǔ)境說(shuō)大環(huán)境是上升還是下跌，是要用bear spread還是bull spread，所以我沒(méi)有像題目那樣明確寫出short put at lower price. 答案為啥可以這么確定地寫出價(jià)格？ 其次，我沒(méi)看懂答案寫的“l(fā)ose downside protection”這個(gè)缺點(diǎn)，按照我左邊畫的圖，這個(gè)策略上下都被鎖定了，是我圖畫錯(cuò)了嗎？
這張圖是不是畫錯(cuò)了？
請(qǐng)問(wèn)藍(lán)神筆記上冊(cè)第153頁(yè)提到，the largest moves occur near expiration, when the deltas of at-the-money options move quickly toward 1.0 or 0. 請(qǐng)問(wèn)為什么不是0.5??？謝謝
老師，宏觀歸因和微觀歸因在畫矩形的時(shí)候縱軸起點(diǎn)是B，為什么股票歸因的時(shí)候縱軸卻是0呢？?jī)蓚€(gè)歸因畫矩形的縱軸起點(diǎn)的區(qū)別請(qǐng)老師再講一下
沖刺筆記第167頁(yè)例題里兩個(gè)VIX合約 那請(qǐng)問(wèn)過(guò)了一個(gè)月后之前一個(gè)月的到期結(jié)算了 那之前賣的兩個(gè)月的合約還有一個(gè)月到期 在t=1時(shí)點(diǎn)凈賺0.7 是不是等再過(guò)一個(gè)月還會(huì)繼續(xù)盈利呢
個(gè)人認(rèn)為動(dòng)量效應(yīng)（Momentum）和代表性偏差（Representativeness bias）不僅在定義上相近，而且是相互影響、相互推動(dòng)的關(guān)系。代表性偏差可能會(huì)引起動(dòng)量效應(yīng)，這是網(wǎng)課中所提到的內(nèi)容，但如果投資者或者分析師認(rèn)為動(dòng)量效應(yīng)確實(shí)存在（過(guò)去的業(yè)績(jī)確實(shí)與未來(lái)的業(yè)績(jī)呈正相關(guān)），并將其運(yùn)用于實(shí)踐當(dāng)中，那么他們也有可能作出基于代表性偏差的投資決策。這樣的理解是否正確呢？
老師，這個(gè)表格我也看不懂，既然題干說(shuō)了，希臘的收益率，就是用歐元標(biāo)價(jià)的國(guó)債，那它用euro那同一欄數(shù)據(jù)不就好了？為什么又多出來(lái)了自己的收益率？
老師，麻煩問(wèn)下，52頁(yè)第二段第一句話說(shuō)不能對(duì)沖持有的股票，那為什么可以用put呢？put不算對(duì)沖嗎？
書P106 Reading33 Mini case D 問(wèn)題1:為什么資產(chǎn)支持證券的還款期限比公司和政府債都更低呢？ 問(wèn)題2: equity charge是什么？ 為什么ABS對(duì)于equity charge的要求更高？
程寶問(wèn)答
