老師，這里講的tax_loss_harvesting有兩個好處，第一個是benefit可以再投資，可以理解為省下來的稅金可以拿去投資，第二個好處是可以遞延，可是這個跟第一種方法直接第二年賣出相比，有啥區(qū)別呢？第二年再賣出，等于第一年也不需要交稅，最后稅金也是一樣的。不太理解
collar和covered call到底可不可以避稅，為什么正文里講是稅務(wù)最優(yōu)化策略，下面的例題又說是tax-inefficient，要交資本利得稅了呢
老師好，百題case1第二題，請問如何理解這個at risk？
原版書，290頁， The tax drag from the ETF is largely due to the tax on dividend income.cash-drag如何理解？
老師，麻煩分析下reading23原版書課后題的第17題？一是折現(xiàn)率對于增長率的調(diào)整？二是在考慮living expense的時候，對假設(shè)條件中的“family expense decline. by.3000 per year”這個條件為什么沒有使用而直接用50000來折現(xiàn)的？
privately owned business中,personal line of credit法提到一句話，即the company may offer a put, allowing the lender to transfer the loan to the company for cash.這句話如何理解。為什么有了這個put就相當于出售股份了？
為什么mortalitycredits會在固定和可變年金的區(qū)別以及相互的優(yōu)缺點中討論？固定和可變年金的這一項會有什么區(qū)別？
這道題目embedded gain 計算為1.197-0.02，那如果是embedded loss，是不計算0.02還是1.197=0.02？
老師，你好，關(guān)于個人IPS的basic tax strategy這個知識點，是不是如果資產(chǎn)放在TDA賬戶，就屬于tax deferral這個策略；而如果把資產(chǎn)放在TEA賬戶，就屬于tax avoidance策略？
這里的total economic wealth和economic net worth、net wealth是不同的概念吧
P366頁第7題 答案里用到的multiplier是個什么意思 這個算number數(shù)的公式不太理解 麻煩老師解釋一下 謝謝
1）第1題human capital不算在primary capital 里對嗎？會和privately owned business一起算在aspirational risk bucket中的資產(chǎn)里嗎？2）第2題，賣給financial或strategic有更好的liquidity，并會失去control能理解，但是C選項Time horizon怎么解釋？解析說的“Given’s long time horizon suggests there may be more tax-efficient means of transfer”這句看不懂。3）第3題，發(fā)放20%dividends確實是recapitalization，但是“ he has the company take out a loan to repurchase 10% of his shares.”這句話什么意思，沒理解錯的話這個回購不是和issue new shares完全相反嗎？自己回購非上司公司股票的意義在于什么呢，也算recapitalization嗎？4）第4題解析說，After the recapitalization, Given owns USD27 million；這27是由原來30million+3million【10%的repurchase】-6million【20%dividend】得來的嗎，回購股票造成了10%的增值，是否正確。
老師問一個衍生問題，這個equity like和bond like理論上讓企業(yè)家去投資穩(wěn)健，大學(xué)教授投資更高風險的portfolio，但實際上就是因為風險承受能力高的人才會選擇成為一個從0到1的成功創(chuàng)業(yè)者、而正是因為risk aversion非常保守才成為了拿穩(wěn)定收入的大學(xué)教授，現(xiàn)實生活中，這些高凈值人群也都是非常固執(zhí)、按照他們各自的性格和風險理念去做投資&資產(chǎn)配置的，為他們按CFA這種理論去做配置和推薦真的可行嗎？
老師 第三題能不能說 因為他想留住這個客戶 因為是charity的founder 可能有時候做一些對charity不好的決策 但是有利于Green？
保單的現(xiàn)金價值不應(yīng)該是先上升后下降么，隨著年齡大，保費相當于前面交的多后面交的少，為什么可以一直上升？
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