Exposure decomposition 里說賭利率下降，其實(shí)利率是上升的，所以賭錯(cuò)了，而在yield curve decomposition 里的roll yield 里說curve更flatter，長(zhǎng)期利率是下降的，這和前面的解釋矛盾呀
2014年真題的第D問，在計(jì)算 implementation shortfall bps的公式為什么是答案中的這個(gè)，我記得有個(gè)地方的公式是implementation shortfall 金額/(購(gòu)買的數(shù)量*決策的價(jià)格)，implementation shortfall按照書中的公式也是需要加上管理費(fèi)用的，而答案也是沒有體現(xiàn)管理費(fèi)用的。所以下想問下這個(gè)公式的來源？
這個(gè)地方要不要聽聽在說什么東西？第一種是new account內(nèi)包含ECF，然后以后再加回來composite。第二種是從Composite中刪除，建倉(cāng)完再加回去，這是在講什么？完全沒看懂一點(diǎn)邏輯啊。
這個(gè)case肯定不是2025年2月CFA三級(jí) performance measurement需要掌握的考點(diǎn)吧，那是哪門課需要掌握的？里面所有內(nèi)容感覺都沒學(xué)過，是portfolio construction core考綱要求要掌握的嗎？
老師，固收使用的方法，第二個(gè)方法里的slope就是第一個(gè)方法里的curve effect，這樣理解對(duì)嗎？
監(jiān)管加強(qiáng)跟detail1有什么關(guān)系，還是沒明白！
一類錯(cuò)誤是雇傭差的，二類錯(cuò)誤是不用好的，這難道不是一個(gè)意思嗎？
老師，能講一下左側(cè)講的手寫的這些內(nèi)容是什么嗎？聽課時(shí)理解的不清楚。
要像避免pay fee before compensating for current underperformance，不是應(yīng)該做對(duì)稱的費(fèi)率結(jié)構(gòu)嗎
24 mock B PM case 91. comment 1 如何改正確呢？2. 題2：不是再問根據(jù)requirement （也就是grow value while full fill obligation）？為什么答案是根據(jù)liquidity concern和interest conflict在說？（而且題目說了可以考慮投資less liquid asset）3. 題3：怎么看出PIPE投資alternative？怎么看出SMA 投資 marketable equity？side letter是什么？
為何A適合于被動(dòng)管理呢？
A？
這個(gè)費(fèi)用到底怎么算的？一會(huì)減去base fee再??share 一會(huì)回報(bào)又減去 base fee 算什么的。。billed fee 是什么。。。
第2問，兩個(gè)問題，1. dark pool也不會(huì)顯示交易雙方的信息（機(jī)構(gòu)名稱等）吧？2. comment 2中的certainty of execution是否應(yīng)該理解為成交的確定性（無法成交或部分成交），而不是答案中的交易透明度？
老師麻煩講解一下R26的Example 9的第二小題，為什么B和C不對(duì)？
程寶問答
金程問答