為什么第二個要求沒有解釋？我感覺第二個要求更加像holding base，因為需要看allocation和selection.
是不是無論主動還是被動都不能evolved over time？還是啥意思呢
c不選的原因是因為urgency不高吧？老師講的不適應大單指的是TWAP交易算法的特征吧不是benchmark？
這個twrr，mwrr是啥，哪個reading學過？
乘號用*表示會扣分嘛
Q43，Lake也屬于bonus style么？
R27 第40題，腦子看得有點混亂，這個standard fee和base fee有什么區(qū)別？break even active return又是和啥比breakeven？為什么此時no sharing fee？
roll yield為負怎么理解？什么條件下為負？例題中長端應該也是上漲，只是長端漲幅較低吧？
老師您好，講義31-33頁講了三種Scheduled的方法：POV,VWAP,TWAP.對于三種機制的優(yōu)缺點不太能理解。VWAP（老師講優(yōu)點是可以完成交易，為什么VWAP確保可以完成交易？老師講缺點之一是受outlier的影響，大訂單的影響，為什么受大訂單的影響？VWAP應該是按照預定的交易量進行交易，為什么會受到大訂單的影響？老師講缺點之二是對于流動性差的股票，不能完成交易。這個點可以理解。）TWAP(講義講有點是可以確保交易，老師講可以克服outlier的影響，怎么理解呢？講義中講的缺點是不會隨市場流動性變化交易數量，老師講的是交易量不足的情況下不能完成交易）老師請再解釋一下這三種交易機制的區(qū)別和優(yōu)缺點，我現在對于老師講的和講義講的不太能統一理解。謝謝
short term alpha的含義是啥？
課后題R35第六題，為什么說commitee用的是return base，文中第一點強調return，但是return base是指利用risk factor進行歸因，而不是強調return，或者說我覺得三種方法都強調了return；另外，第二點強調的內容，不正是holding base的意思么，所以我當時做題時，理解成holding base的特點所以選錯了，請老師解惑，謝謝！
老師， 您能分別介紹一下Closed-end funds， Open-end funds， and ETFs三種投資方式 1） liquidity 對比？ 2） 一天交易多少次？在一天的什么時候交易？
請問第26題該怎么理解呢？High-water mark是什么意思呀？不太明白這道題的思路
原版書P241 Reading35 第十題，為什么allocation effect是這么算的？答案里這呈現的不是interaction effect嗎？ 我這邊算的allocation effect=35.26%*（20.38%-18.82%）=0.55%
書P 191 Performance attribution exhibit 5 我沒有看懂書上寫的52bps were gained as a result of....這一句話，主要有兩個疑問 1.如何判斷出來manager overweight the long duration bucket 2.如何推測出收益曲線變平坦？ 我個人覺得是變更陡峭，因為short duration bucket是收益了0.52%，而long duration bucket虧損了0.88%，這種情況只有當短期利率下降而長期利率上升才能出現吧？
程寶問答
金程問答
