金程問(wèn)答
這一題還是不理解，為什么用pertrade作為price benchmark呢，從哪個(gè)角度去思考呢，解決這類選擇price benchmark的問(wèn)題有好用的思路嗎
你好老師，這里的SS是怎么算出來(lái)的
第一問(wèn)的問(wèn)題看不懂？麻煩老師解釋一下
Based on economic projections, the firm then chooses the fixed income portfolio weights relative to the benchmark.這不是提到了benchmark嗎，怎么不算相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)呢
第二題，這里怎么看出來(lái)的？-The difference between the portfolio return of 2.0% and the benchmark return of 1.1% is 90 bps. The allocation and selection effects sum to 30 bps. We can conclude that the interaction effect is positive.
Which of the following types of style analysis use(s) a bottom-up approach to estimate the risk exposures in a portfolio? Returns-based style analysis only Holdings-based style analysis only Both return-based and holdings-based style analysis 所以transaction based的話，也可以是bottom-up對(duì)吧？
老師可以幫忙理解一下benchmark price嘛1）decision price指的是做出要交易決策時(shí)的價(jià)格，而target price是交易者的目標(biāo)價(jià)格，比如intrinsic value 和 limit price。這兩個(gè)都是可以用來(lái)追求alpha return通過(guò)mispricing？2）選擇intraday price是因?yàn)閙gr對(duì)ST波動(dòng)沒(méi)有觀點(diǎn)，也就是不想利用mispricing獲得alpha return，然后同時(shí)是小單且流動(dòng)性好？選擇post-trade是因?yàn)閙gr要做passive investment，跟蹤index或者投資mutual fund？3）如果mgr想要通過(guò)mispricing 追求alpha return的話，一般是price target或arrival price(pre-trade)。具體要看實(shí)際交易的價(jià)格和target price(intrinsic value/limit price) 的差異。如果和target price差異太大，說(shuō)明target不適合座位benchmark(可以解釋一下理由嗎？是因?yàn)椴滑F(xiàn)實(shí)嗎？)。但是一般arrival price和實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格不會(huì)差很多4）如果mgr沒(méi)有展現(xiàn)2）和3），只是單純的買/賣股票，那就是decision price？
老師這里感覺(jué)和二級(jí)的邏輯有點(diǎn)不一樣，一類錯(cuò)誤拒真，不是應(yīng)該拒絕本身是好的經(jīng)理；二類錯(cuò)誤取偽，不是應(yīng)該誤用了不好的經(jīng)理嗎。不是很理解老師這里的意思，請(qǐng)講解，謝謝
2是不是也沒(méi)問(wèn)題，老師翻譯的是不是有點(diǎn)問(wèn)題，這里是保證最小透明度吧？不是選擇最小透明度。
C選項(xiàng)能具體點(diǎn)舉個(gè)例子嗎，說(shuō)很抽象！liquidity-seeking是怎么操作的？
22題為什么是23.09減去23.01
為什么在meaning reverting的情況，fire or hire、 Not trimming＆ Avoid hiring 會(huì)同屬于某類錯(cuò)誤呢？這種表達(dá)不應(yīng)該是一個(gè)屬于一類，一個(gè)屬于二類嗎
課后題第18題describe an appropriate cash management strategy for barker，答案中的equitization是哪里的知識(shí)點(diǎn)啊…Large cash inflow記憶中只有，Remove from current composite或者是建立temporary new account。
SOR和liquidity seeking區(qū)別是，SOR使用算法交易，liquidity seeking是人工形成super book進(jìn)行交易，對(duì)嗎
Case11怎么沒(méi)講解
程寶問(wèn)答
