2013年question 1 D，第一句achieve 至少3.5%annualized growth in the …應(yīng)該怎么理解？不應(yīng)該是收益率乘以（1+3.5%）以達(dá)到收益目標(biāo)嗎？
老師，第三題：互斥原則是說資產(chǎn)大類之間要互斥，而股票和衍生品資產(chǎn)大類都有股票，為什么不能選b選項(xiàng)
第七題，選擇portforlio 2 的原因是什么，是說捐贈(zèng)非剛需所以可以更加aggresive嗎？還是說他題干里面說了一個(gè)high probility？這里也希望老師總結(jié)一下，對(duì)于愿望達(dá)到的幾個(gè)關(guān)鍵詞high probility 還有desire 或者must之類的的幾個(gè)表達(dá)意愿強(qiáng)烈與否的關(guān)鍵詞如何與equity的比例掛鉤的呢？
Q2 哪句題干涉及Surplus optimization的使用
這個(gè)公式推導(dǎo)里面，theta m為啥可以直接轉(zhuǎn)化為theta p?。咳绻苓@樣轉(zhuǎn)化，那這里的beta i豈不就是i資產(chǎn)與資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)？但是beta i 實(shí)際應(yīng)該是與市場(chǎng)之間的相關(guān)系數(shù)吧？
老師好 這個(gè)題在算sigma的時(shí)候，問題是說：assuming perfect markets 那要用S-Tmodel 也是用是第一個(gè) fully integrated的公式，那rho（i,m）呢？fully segmanted 的時(shí)候rho才等于1吧，題目里沒有給出fully segmanted的信息啊。如果看解析，解析里直接用的是求SR的公式：Sharpe Ratio=ERP/sigma，這個(gè)我是能理解的，是可以求出來sigma的。我就是不能理解Tom講的 ，用STmodel，rho（i,m)呢？
題干寫錯(cuò)了吧？應(yīng)該是most likely result in吧？
如果將Equity分一部分到HF上，那么這個(gè)分散化效果是不是就沒有了？因?yàn)橛蒐iquid轉(zhuǎn)到illiquid資產(chǎn)
第一題中 p&c insurance 對(duì)流動(dòng)性需求應(yīng)該很高啊，為什么還能用 fixed income高的
為什么說不能作空，就是離散的點(diǎn)呢
minimize avoidable taxes不對(duì)吧，最大化可規(guī)避的稅，最小化不可規(guī)避的稅，應(yīng)該是inavoidable吧
為什么最低期望收益就是折現(xiàn)率？
什么是風(fēng)險(xiǎn)因子的權(quán)重？
rebalancing range是干嘛用的
關(guān)于range的問題：為什么asset class間的correlation大，range會(huì)更大？correlation大不是說明portfolio沒有被充分分散化，risk更高，那么我應(yīng)該narrow range？
程寶問答
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