CFA三級AA 請教，信仰趨勢策略，這個資產(chǎn)會大漲大跌，那么面對持續(xù)大跌的情況，投資者為了止損，應(yīng)該收縮再平衡的范圍區(qū)間吧？及時再平衡掉 信仰估值回歸，應(yīng)該放大再平衡的區(qū)間吧？反正后面跌了會漲回來（均值回歸），過早再平衡了，不是只吃了下跌那段，錯失反彈了？
考慮到成本，range不應(yīng)該wider嗎，為什么老師說是narrow？
為什么5% of 36個約的凈資產(chǎn)貢獻(xiàn)沒有算到liabilities里面，是因為題目并沒有給明確數(shù)據(jù)，所以不加嗎？
老師好，不太明白為什么相同概率選擇最低期望收益最高的值？
Yield spreads are exceedingly high 是說信用利差極大，那么corporate bond price應(yīng)該會下跌，為什么這里判斷為corporate bond undervalued呢？單純因為此處說“exceedingly”high就表示過度高了？考試時怎么拿捏是價格繼續(xù)下跌還是undervalued這兩個角度呢？有沒有關(guān)鍵詞或依據(jù)？謝謝！
Cov (i, p )/σp這個是不是也是CME當(dāng)中ST model的cov(i，p)/Var p = β (i,p)這個公式相通的……
為什么ALM這里是US corprate bond而不是treasury呢
對于rebalance range來說，tax我應(yīng)該從股價上漲/下跌 (range上寬下窄)來說，還是應(yīng)該從降低波動性，增加cost(寬range)來說？
為什么LM1的utility公式的系數(shù)是1/2，LM2就變成了0.005？我應(yīng)該用哪一個？
有關(guān)momentum，如果從跌得更多的角度，不是應(yīng)該narrow以防它跌更多嗎？那就不是正相關(guān)了
這個題、應(yīng)該是收益率結(jié)合表1的持有比例上下限看吧。
第二題不選B嗎？在教育的CF角度，2年40%的支出要保證，50%的現(xiàn)金是不是可以保證了？題目問可以保證教育目標(biāo)。C也不能完全保證啊…從整個portfolio的角度，從financalBS看為0，且客戶還有其他目標(biāo)，C也不能帶來更高的收益，B還能提高收益…感覺B怎么都比C合適啊…
第四題能不能各個答案都解釋一下呢～感謝
請問這道題為什么cash flow不在期初? 有計算器方法嗎？謝謝
合成small cap risk factor 的公式是不是寫反了？
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