S-T model中RP(下標(biāo)i 上標(biāo)S）和RP（下標(biāo)i 上標(biāo)G）分別是什么意思？
百題case4第三題：variance of residual risk 為什么是0.044？ 圖中表示的為什么不是standard deviation?
關(guān)于ST model，integrated程度越高，相關(guān)系數(shù)越低（fully integrated, 相關(guān)系數(shù)ρ=0），其它條件都一樣all else equal的情況下，risk premium越低，那么E(R)越低（收益越低）。那不是應(yīng)該將Capital轉(zhuǎn)至integrated程度越低的地區(qū)以獲取更高的收益嗎？但答案是轉(zhuǎn)至integrated程度更高的地區(qū)。請老師糾正一下邏輯。
為什么0.03平方不減掉0.02平方
reading4 課后題20。在看答案解析時想到，什么時候看收益率，什么時候看收益率導(dǎo)致的價格變化收益呢。有點(diǎn)類似reinvestment return 和capital gain的討論。這題如果到lower E(Re)就結(jié)束了呢。謝謝老師！
課后題16頁第16題scenario2和3，請老師講一下，謝謝
關(guān)于這個yield curve，之前的表格里老師講的是fiscal policy影響的是real interest rates，但yield curve上的利率應(yīng)該是nominal interest rates (如果我沒記錯的話)，那在yield curve中，需要考慮短期和長期的inflation帶來的影響嗎
老師好：這一段到底說了什么？看了兩個版本的視頻都沒弄明白，求進(jìn)一步解析，謝謝?。? Recession hedge: When inflation is caused by strong aggregate demand, nominal bond returns are negatively correlated with growth, corresponding to low term premiums. ?When inflation is caused by strong aggregate supply, nominal bond returns are positively correlated with growth, corresponding to higher term premiums.
老師第八題 的選項(xiàng)A 和第二張圖inverted yield curve 該怎么理解呢，這里為什么不對？
本題目C選項(xiàng)如何判別在周期各階段的形態(tài)
對于illiquidity premium 何時加的問題，不止一個老師回答說Fully integrated和Fully segmented時，需要對應(yīng)每種情況考慮非流動性溢價，但是視頻里老師的解法和答案解析都是先將普通的rp加權(quán)加總，然后才加上illiquidity premium.，雖然算出來的答案一樣，但是步驟還是有差異，究竟哪種更好呢？
經(jīng)濟(jì)學(xué)case1的第5小題，按照兩個資產(chǎn)有兩個factor，這樣來寫是對的嗎？也就是說equty有兩個系數(shù)，而bond兩個系數(shù)都是零？那按照課上講的交叉相乘應(yīng)該得不出1.2×0.9啊
百題CME, Case 4, 問題2, 表格里那個"Expected P/E 10 years prior"這個東西咋理解? 這個prior直接導(dǎo)致我這道題沒做出來...我還特意查了韋氏詞典, prior只有"以前的(adj.)"的意思. 我還以為是10年前預(yù)期的P/E. 然而如果這樣理解的話, 這道題不就做不出來了么? 因?yàn)轭}干里說的是next 10 years. 請老師幫我解答一下謝謝.
老師您好， 我想問一下appraisal data 有smoothing的問題， 我能理解他的volatility被低估了， 但是我不太能理解問什么與之前l(fā)iquid asset的correlation也被低估了呢？
老師好想問下在做BF真題時，發(fā)現(xiàn)答案都是先解釋一下這個bias再結(jié)合題干說哪個行為體現(xiàn)了bias，這樣表述特別長，一般也來不及寫那么多，想問下一般哪些可以省略寫，哪些必須要寫詳細(xì)
程寶問答
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