老師，例題里的factor tilt和security selection是怎么計算出來的
一些題目中，算portfolio目標(biāo)收益率時，題目給出要抗通脹、要distribution一定比例、要50bp costof earnings investment return，在算總收益時總感覺應(yīng)該是幾個比率相加，但是題目中都用的是（1+inflation）（1+50bp）（1+distribution rate）-1。為什么要這樣乘？真正的繳費、分配利潤的過程能詳細講一下嗎？
老師，比如這個題，gross return是-10%、benchmark是-5%、這種情況的，像1就不存在active return。如果return是-1%是不是就存在active return
請問下IS那個部分，trading cost和arrival cost的區(qū)別應(yīng)該怎么理解？看公式的話，trading cost是 （成交價-到達價）*成交股數(shù)，arrival cost是（成交價-到達價）/到達價 *10000bps, 一個是要乘以總股數(shù)，一個是除以到達價再變成基點？
綠框是什么意思？題目不是說了希望獲得穩(wěn)定的收入來cover退休支出嗎，為何L公司的投資策略是會不斷evolve的呢，豈不是收益不穩(wěn)定了嗎？
請問老師，截圖中R(m)是股票指數(shù)具體某個月的收益率，還是說是股指每個月相比上一個月的漲幅？按照截圖中的最大回撤-16.26%是否可以理解最大回撤是一個非年化、非月化的累計下跌幅度？
這里不太對吧 在is的計算中 execution cost就是market impact呀。is=executingcost+機會成本+fee 所以1也不對吧
liquidity seeking也是可以減少market impact吧？
三級中executing broker可以代表dealer，也可以代表broker，要看執(zhí)行的是principal trades還是agency trades對嗎？
這個用paper return那個公式怎么算啊？我怎么都算不出來
老師好，CFA三級機考取消公式編輯器后，乘號怎么打？可以用*表示乘號嗎？
老師，這里15.22為什么不是arrival price?
不是很理解Sortino Ratio和Treynor Ratio的解釋，什么叫penalize above / below risk free rate return?
在用BHB或BF Model時，SS包含intersection那部分嗎？基礎(chǔ)班講解時，是不包含的；直播課講解時，是包含的。以哪個解釋為準(zhǔn)呢？
老師willingnesstocommitcapital可以再解釋下嗎？不是很理解這個是怎么影響我們選擇中介的？中介會投錢給私募嗎？還是其他層面的解釋
程寶問答
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