12題，視頻中講解用pre-trade中的DecisionPrice，在老師的答疑中提到用ArrivalPrice，請問哪個答案是正確的？
想問一下implement shortfall中的cost和圖一的用arrival price作為benchmark的cost的區(qū)別， 是不是當arrival cost作為benchmark的時候 這個cost就等于IS中的(圖二)trading cost了？只是前者是bps 后者是絕對金額
百題case的第三題怎么理解？
老師請問broad market index是不是appropriate的？講義里寫的是，但紀老師說不是
Q29，債券很多是OTC交易，OTC也算流動性好、公開交易、定價頻繁么？
精 請問ATS市場和DMA市場的主要區(qū)別是什么？
老師我不懂vwap、twap里，利用流動性的問題。講義是說對于這種時間分片，不會利用流動性，因為是固定時段固定數(shù)量的單。但是老師講課，說利用了vwap流動性。第二個問題，利用流動性跟市場沖擊什么關(guān)系，我理解的利用流動性，比如pov，這個時間段交易量大，參與率2%固定，那這個時間段成交量也大，但是越買越貴，cost高，市場沖擊呢？
原版書課后題North Circle的case中，為什么使用pre-trade benchmark？以及為什么benchmark的價格是23.1？
這種，不會區(qū)分
這個地方不是很懂
184頁39題講一下，且怎么寫答案
185頁41題請講一下，另外在考試中怎么寫justification
164頁17題應(yīng)該怎么回答
R26的example8，selection的數(shù)據(jù)計算了下不一致，該數(shù)值是否包含了交叉項interaction？
如何理解hidden order 價格優(yōu)先，時間劣后？
程寶問答
金程問答