金程問(wèn)答
我想問(wèn)下上午題一般是哪幾個(gè)科目，我想針對(duì)訓(xùn)練寫作。
這道題沒(méi)講清楚呀，為啥是B？fixed-income與global investment-grade bonds 不也是同質(zhì)化嗎？
課后題Megan Beade的第五題（70頁(yè)）文中：earn a competitive risk-adjusted rate of return while maintaining a high level of certainty that there will be sufficient assets to meet the fixed obligation從哪里看出A和B不行一定是C呢？是因?yàn)閔igh level of certainty嘛？不是百分百cover liability的意思？A/C都是百分百cover liability？
請(qǐng)老師講下選項(xiàng)三個(gè)的區(qū)別，謝謝
老師，截圖里面的statement3 錯(cuò)在了哪里請(qǐng)解釋，謝謝
Roy's Safety-first criterion在考綱內(nèi)嗎？
老師您好， 這是關(guān)于AO與ALM的區(qū)別， 我想問(wèn)一下這句話怎么理解呢？謝謝
金程百題 71頁(yè) case 1 economic net wealth中 現(xiàn)在作為broadcaster到1million收入 是不能計(jì)入進(jìn)去么？
P208 Example6 Q2 因?yàn)楝F(xiàn)在portfolio需要更多流動(dòng)性，所以不應(yīng)該投資high-yield bond等資產(chǎn)?！胫罏槭裁磆igh yield bond不能多投？它是類似股票的，current portfolio也增加了股票倉(cāng)位但是答案沒(méi)說(shuō)股票這樣不行，為什么垃圾債這樣就不行？另外，如果是要提高流動(dòng)性的話，在當(dāng)前的資產(chǎn)類型里選擇，是不是還可以增加domestic intermediate bond的比重？（按照答案的意思也就是說(shuō)，要增加equity和intermediate bond的比重，減少另外三個(gè)的比重？）
資產(chǎn)配置上午真題97頁(yè)： 為什么不選擇3和7的組合，這樣的組合sharpe ratio最大，也能使得組合后的return在9.6%。
習(xí)題73頁(yè)，第15題，第二個(gè)選項(xiàng)不能理解?；A(chǔ)班里反優(yōu)化的implied return和這邊的expected return有什么關(guān)系嗎？
這題不太明白，沒(méi)太聽(tīng)懂。 1） 一般來(lái)說(shuō)，什么情況適合AO，什么情況適合ALM？ 2） 對(duì)于這道題spend 3% 和 spend 5m（inflation adjusted） 有啥區(qū)別？不都是每年要支出嗎？ 3）為啥AO可以抵御portfolio超過(guò)10%的decline？
效用公式中0.005而非1/2， 這時(shí)候帶入百分?jǐn)?shù)還帶不帶百分號(hào)呢？講解中為什么還有百分號(hào)呢？
百題Case3第3題 文中給了Asset class的correlation 都是0.7，為什么忽略了這個(gè)數(shù)據(jù)，而是通過(guò)主觀認(rèn)為Emerging Market Equity會(huì)和Global equities更沖突。而且即使是主觀判斷，那Case1中還認(rèn)為Emerging Market 應(yīng)該是個(gè)Separate class 對(duì)于Global 來(lái)說(shuō)。 所以這個(gè)correlation數(shù)據(jù)有什么用呢？ 謝謝老師
百題段_SS5 Asset Allocation_case6 Olivinia Heritage，第三題。不太理解為什么這里為什么用TAA weights-policy weights而不是用current weight-policy weight呢？這里period return的意思是說(shuō)從過(guò)去的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)到現(xiàn)在獲得的return嗎？
程寶問(wèn)答
