通脹高于預(yù)期時(shí)，視頻中老師說現(xiàn)金貶值更快，所以現(xiàn)金等價(jià)物是不利的?？墒强雌渌獯鸷土硪话胬蠋煹囊曨l，都說通脹不管是高于預(yù)期還是低于預(yù)期，現(xiàn)金等價(jià)物都是有利的。請問哪個(gè)是對的理解？
老師，第一題，我選了time period，因?yàn)榭吹街笆袌錾喜▌虞^大、收益偏低，即老師上課講的“regime change”，所以現(xiàn)在分析的時(shí)候，要避免潛在的偏差?？戳舜鸢附馕龊推渌瑢W(xué)的問答，似乎也能理解選availability的原因，但是感覺都很牽強(qiáng)。 請問老師，這道題目里time period 和 availability有什么區(qū)別呢？選availability的關(guān)鍵詞有哪些。 如果想要表達(dá)time period偏差，題目又該怎么表達(dá)呢？ 謝謝！
老師，對于這道題的第二問，①swap:收南美債券固定利率。是因?yàn)檫@個(gè)券未來收益率要下降，相當(dāng)于一個(gè)浮動利率在下降，專門針對南美債券固定利率搭建的swap是，收南美債券固定收益，然后支這個(gè)南美債券的浮動利率嗎？②題目答案有”enter into separate“相當(dāng)于這道題要分別進(jìn)入兩個(gè)swap, 一個(gè)是對于南美債券，收固定支浮動；另一個(gè)對于歐洲債券，是支固定，收浮動。這樣理解對嗎？③按題目答案，都是站在fixed的角度寫的，比如pay fix or receive fix，真正考試的時(shí)候，我答案站在float的角度，比如答float-rate payer for the South American bonds, float-rate receiver for the European bonds,這樣可以嗎？
老師好，第二題問的是monetary和fiscal policy mixed 導(dǎo)致yieldcurve shape的改變，我理解的是從overall角度的話一個(gè)stepper一個(gè)unclear，overvallstepper，為啥這里要分情況討論兩種policies吶？
為什么說高通脹，還選擇配置現(xiàn)金，不是跟常識違背嗎？
第三題，原版書或沖刺筆記里有這個(gè)公式嗎？為什么是1-0.015，不應(yīng)該是×1.0485/1.0635？
百題case Curtis 第5問，為什么經(jīng)常賬戶赤字會對外投資多？對外投資不應(yīng)該是capital account嗎？
請問第四題如何理解？題目對應(yīng)哪段原文？
最后一問有些混亂，貨幣政策影響通脹率，緊的貨幣政策減少貨幣供給通脹率下降，會使得利率下降，但是另一方面收緊的貨幣政策又會使短期利率上升，亂了，麻煩老師解釋一下謝謝
Credit Spreads, which are countercyclical, mitigate the cyclical sensitivity of cap rates. 這里不是很明白, 經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候, credit spread變小, r也會變小, cap rate = r -g, 導(dǎo)致cap 更小, 反過來經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)候, cap rate更大, 這樣一來不是波動的更劇烈了么? 為什么notes說credit spread是逆周期的能緩解cap rate對周期的敏感性呢?
可以再說明一下老師說的duration = spread duration 的邏輯嗎？ 不是很懂。
第8題，currency portfolio是capital accont里的嗎
第二題解釋，highly是指完全融合嗎，more fully呢？從完全融合到其他，風(fēng)險(xiǎn)不是增大了嗎
Higher domestic currency YTMs ... expected currency depreciate
第5題，inputsarenotstatic不是economicmodeling的缺點(diǎn)么？
程寶問答
金程問答