老師講的，高于預(yù)期，沒有吸引力，低于預(yù)期才有，這 個跟文字第一句：rising rate attractive decling rate unattractive 如何理解和區(qū)分
2.5% appeared to be the appropriate rate -- 這個是neutral rate嗎？還是neutral rate + Πe??？
Q4，如果麥考林久期小于3，expected return>2%嗎？有沒有麥考林久期>3的可能性
為什么A國家貨幣被低估=A國家債券收益率低？可以用公式解釋一下嗎？
關(guān)于第四題答案：“真實的收益率和YTM對比主要是看麥考利久期和投資期限的對比，從題目中看到麥考利久期和投資期限是相同的，因此在投資風險和價格風險抵消，收益率和YTM一致?！贬槍κ找媛屎蚘TM一致，請問老師能拓展說一下嗎？
GK model 問題
數(shù)據(jù)不平穩(wěn)就是研究的歷史數(shù)據(jù)太多，跨度太長而導(dǎo)致regime change，就應(yīng)該選取一個相對有代表性的階段，相對較短的階段嘛
為什么inflation above expectation是attractive而below反而是unattractive呢？
第三題中為什么4.4%不再平方
第一題為什么是除以Global investable market的方差而不是房地產(chǎn)市場的方差呢？
第七題，如果買入央行買入國內(nèi)債券，而讓本國的貨幣供給量上升，不是會進一步導(dǎo)致本幣的下跌嗎？因為我覺得國外熱錢流失會拋售本幣，而央行增加本幣供給量不是進一步促使貨幣貶值？（參考日本債市崩盤）
第三題不理解，為什么private RE fund反而披露更多？
老師，沖刺第10頁 V%=GDP%+S%+PE%+Div yield%；沖刺第20頁GKmodel V%=Div yield%-S%+GDP%+PE%+。怎么看起來兩個相同又不同。
第8題，本身是經(jīng)濟低谷，說明本身就有可能是短高長低，那么開始復(fù)蘇了，變得短低長高，這個變化過程難道不叫作反轉(zhuǎn)嗎？難道叫做變得更陡峭？陡峭難道不是短更高，長更低？
老師好，第三題不是很明白，（1）預(yù)測收益里面HF和Public Equity收益都是負數(shù)，為什么還要繼續(xù)多配呢？盡管是stress testing，但是既然給了這個表格那么也還是要參考吧...HF和Public Equity減配沒有達到range的Lower bound（2）TAA本身是短線操作，那么即便我不投HF和Public Equity，因為Cash和Bond的收益率不錯，短期減配HF和Public Equity空余出來的資金持有cash和bond也不是不可以？
程寶問答
金程問答