金程問(wèn)答
Q6，題目問(wèn)poor selection不就應(yīng)該是(Rp-Rb)*Wp嗎，為什么答案還加了allocation。而且allocation比如拿sector1計(jì)算=15.82%*(30.62%-25.5%),也不是解析的那個(gè)數(shù)字
第2問(wèn)，回答準(zhǔn)備manager universe可以嗎？講義中關(guān)于manager selection的步驟，除了qualitative和quantitative analysis，第一步是manager universe
第1問(wèn)，這里的decision price是前一天決定好的28，arrival price時(shí)當(dāng)天10:05下單時(shí)的23.09，但選擇兩者任一作為pre-trade benchmark都可以，對(duì)嗎？
這道題確實(shí)非常confusing，我看了半天沒(méi)搞懂 investing in new investment和 investing with maximum flexibility哪個(gè)是不斷evolve的，我判斷是mm更適合因?yàn)閚ew?investment應(yīng)該是更不能predict的啊
課后簡(jiǎn)答case：North Circle，第一問(wèn)：想要問(wèn)一下做題思路 1）這個(gè)題是根據(jù)事實(shí)判斷嗎：判斷pre-trade是因?yàn)樗谧蛱炀鸵呀?jīng)確定了目標(biāo)價(jià)格，那么他所用的benchmark為什么是arrival price呢，不應(yīng)該是decision price嗎？ 2）如果是按照題目表述的選擇最合適的benchmark：那選擇pre-trade是因?yàn)樗窍胍ㄟ^(guò)temporary mispricing獲得alpha return，最適合通過(guò)mispricing獲得alpha return的benchmark是arrival price，然后arrival price屬于pre-trade？
老師，您好，performance appraisal 怎么知道是否是運(yùn)氣好呀
第四題為什么allocationeffect沒(méi)有算interaction?
老師這個(gè)題的題意怎么理解？
standard fee在什么情況下需要考慮呢？完全不計(jì)算在overall billed fee中嗎
第二題，第三題，從哪里看出來(lái)performance fee是active return減去base fee?
這個(gè)題目到底在問(wèn)什么呢，老師講先寫結(jié)論，結(jié)論是什么？
第三題，不懂為什么要用25.5來(lái)計(jì)算成本
第4問(wèn)，用SR*std/beta也可以得出Treynor ratio
老師 第一題為什么不是絕對(duì)的呢？S&P 500的收益也是一個(gè)確定的數(shù)吧，再加200個(gè)bp
能全部具體講一下對(duì)沖基金suffer的bias么，記得之前有題是說(shuō)對(duì)沖基金peer group benchmark什么的東西，能在說(shuō)說(shuō)對(duì)沖基金benchmark的知識(shí)點(diǎn)么
程寶問(wèn)答
