精 leveraged return和MM theory II 的區(qū)別？
精 老師，請問see不就是sf么？二者從定義講有啥區(qū)別么？ standard error of estimate/ standard error forecast？
精 講義中的這道題如果把報價當做直接報價法，即USD為本幣，EUR為外幣，這道題應該也是可以做的吧？（我學校教科書就是按直接報價的方式教的），然后可以把要買入的EUR當做一種會產(chǎn)生-0.25%的收益率的資產(chǎn)，USD作為本幣和標價的單位，也是long一份合約。簽訂合同時，用USD標價為：一單位歐元的合約價格是1.201美元。然后在美元利率變化的時候（t時刻），歐元的即期價格變成1.192美元，重新計算此刻的歐元遠期價格為F(t)=1.192e^0.01 （公式用的是直接標價下的FP=S0*e^( (rdc-rfc)*(T-t) )。最后假設通過在t時刻進入反向的position，即心理上short一份EUR遠期價格為F(t)的合約，則在期末可以獲得（1.192e^0.01-1.201）的收益，用本國貨幣USD的無風險收益率0.75%折現(xiàn)一年回到t時間點，結(jié)果的式子就是圖中f(t)的樣子。我覺得這個邏輯沒有問題呀，但是計算出的效果和老師給的答案不一樣。請問是哪里出了問題呢？（因為我學校老師教的方法是這么個思路，我覺得這個直觀上也更好理解，所以想要兩個方法都理解透，請老師看下是哪里出錯了，謝謝）
精 為什么gamma在ATM時最大？
精 能否換一個能理解講明白自己不糊涂的助教來解答一下 1.CDS償付的順序為什么是信用水平低的債券違約，信用水平更高的也會一起違約，進行償付，還是說這里只是cds的條款將高等級的視為違約以保護購買方 2. 違約和破產(chǎn)有區(qū)別嗎 這里credit event不是單純違約嗎
精 能否解釋一下OAS Call/put和Z之間的關(guān)系？
精 老師，Q1里面我還是沒搞懂AI 和 coupon得關(guān)系。(1) AI (T) 用的時間線是 T=2/6， 是因為在6-8月之間有兩個月需要支付利息，所以2/6？ (2) Coupon用的是 2/12， 是不是也是因為上一次支付coupon是在6月，所以 6-8月之間也要支付coupon? 這樣得話 coupon和AI 都在6-8月間需要支付 不是重復了嗎？
精 老師，這里第5題不太理解，第1題里已經(jīng)確定為了對沖未來利率上漲的風險而簽定一份支固定收浮動的swap, 未來利率真的上漲的情況下，這個swap的long方就是支付一個不會上漲的固定利率，而同時會收到不斷上漲的浮動利率，這樣這個swap對long方有利，其價值應該為正呀，而且按照基礎課上老師的方法，Vswap =（PV收 - PV支）* NP, 在收到的浮動利率不斷上漲的情況下，PV收大于PV支，則swap的value也應該為正呀。為什么現(xiàn)在根據(jù)這個題的視頻講解的另一種計算方法得出的結(jié)論卻是value為負？是不是說當前如果有人要買這個swap，就得支付1432.6125？也就是說題中的原long方因為1年前簽定的這個swap獲得了1432.6125的value?
精 conversion factor在什么時候用乘，什么時候用除，應該怎么考慮？
精 為什么MR是在中點？？
精 Q2，如果題目中沒有“with respect to dividends”，可以選A么？
精 為何MR在D下方？而且起點是同一個點？請通俗地講詳細點
精 老師好，關(guān)于IRP這一個部分始終沒有太聽懂，對應百題也不太會做，想請老師指教
精 financial flexibility這里，業(yè)績好的時候發(fā)個special dividend不就行了嘛，股東也清楚這個是暫時性的增發(fā)股利
精 R6 外匯 1. UCIRP不成立時，F(xiàn)X carry trade 才可套利，對么？如果成立，F(xiàn)X carry trade =0，無利可套？
程寶問答
金程問答