金程問答
老師，這里用期貨構(gòu)造套利機會就非常不清楚了，根據(jù)C-P=(F-K)/(1+r)^t，等式左邊低，所以買入，這個清楚；但是右邊這部分說賣出一份期貨，是指的賣出(F-K)/(1+r)^t嘛？這個怎么理解為一份期貨？這不也是一份F-K的現(xiàn)值嗎？另外借入C-P這部分資金怎么理解，是為了構(gòu)造起初現(xiàn)金流為0嘛？還有就是所謂的賣出的一份期貨的收益怎么就變成了普通的F0-ST，那這個期貨期初又是什么呢？
老師這里造成回報率與無風(fēng)險利率不同，是否也有選取的股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)可能同組合C的資產(chǎn)不是完全一致這個原因呢？我記得之前的題目有過類似的
老師，這里在計算期貨盈利情況的時候，他計算的是站在第13個月吧（綠框中的算式），為什么沒有折回第12個月呢？對比一下2018年9月那道題（藍(lán)框中折算的部分）。這里就有點懵了。請您仔細(xì)講講
老師，這一問，可否理解為上小問首先算出來F1=51.52，也就是未來標(biāo)的資產(chǎn)以51.52成交，1年期遠(yuǎn)期合約執(zhí)行價格K=51.52；然后在t=0.5時點時候，將執(zhí)行價K從1折現(xiàn)回0.5時點，就是51.52/e^(3%*0.5)=50.75，然后用0.5時刻的資產(chǎn)價格55-50.75=4.25，這樣理解？題目的思路看不懂。
老師，2011年9月卷二的這道題 ，里面說Makoff 公司已經(jīng)破產(chǎn)，是不是意味著原有的互換協(xié)議已經(jīng)終止，怎么這里還會用原來的互換協(xié)議的利率啊，新的利率是美元和歐元都是2.5%，應(yīng)該用新的利率，是不是？
老師，您 好，，公司債相對于國債的利差是0.03-0.01=0.02，而CDS的利差是0.025，CDS被高估，公司債低估，就像期權(quán)一樣，是不是要做空CDS，然后買入公司債才對，哪個低估就買哪個。這里答案反而要做空就是要賣出5年期的公司債是要怎么理解??？
老師，這里只把公式列出來，可以把算式也列出來，看看是怎么代數(shù)進(jìn)去算的
2016年券二，問題五，老師，這里說是賣方空頭是借錢買債券是怎么理解??？買方可以理解成就是持有債券的一方，這個容易理解，空頭是從債券持有者那里收周期性費用的一方，然后這里理解成借錢買債券，兩者是怎么理解？
老師，這道題要怎么理解??？這個在一般套利關(guān)系和期權(quán)價格那一章沒有找到相應(yīng)的內(nèi)容。
老師，這里Cd和Wd是哪個英文單詞的首字母？下標(biāo)d是什么意思，是哪個英文的首字母？
老師，買入看跌期權(quán)不是就可以抵消相關(guān)風(fēng)險了嗎？這里還要賣出看漲期權(quán)請問是什么意思 ?。?
老師，請問在C2題目中，假如在計算到期日策略終值時把初始投資的34 USD加上去的話，會給分嗎？畫圖顯示時圖形一樣，只是把圖形向下移34單位。
老師，您好，請問這里我做得和答案不一樣，答案用的是賣出現(xiàn)貨，我這里這樣用期貨去交易可以嗎？會給分嗎？
老師，盒式差價策略這里，提到的是用牛市看漲策略+熊市看跌策略來構(gòu)造，推導(dǎo)了一下最終的總收益情況是C2-C1+P1-P2+K2-K1，如果總收益=k2-k1，則還需要看漲看跌期權(quán)的fee相等吧？為何這里不能是牛市看漲spread+熊市看漲spread呢？況且熊市看漲策略和熊市看跌策略均可以構(gòu)建出：當(dāng)s
老師 價差策略這里，提到的是如果用call就全部用call，用put就全部用put；那么為何盒式策略中用到的是牛市call spread和熊市put spread呢？
程寶問答
