金程問答
老師 如果在市場上觀察到企業(yè)AA級收益率比十年期國債收益率高（信用違約互換利差大）說明當期的風險也會加大嗎？
老師你好，此圖為2017年9月卷，請問圖中公式圈1和公式圈2分別使用的場景是什么
很多問題講的是啥啊，別只念ppt啊，那我們買你們課程有什么用啊，能不能把公式講清楚一點，請認真對待一下自己的職業(yè)好嗎
老師，這里用期貨構造套利機會就非常不清楚了，根據(jù)C-P=(F-K)/(1+r)^t，等式左邊低，所以買入，這個清楚；但是右邊這部分說賣出一份期貨，是指的賣出(F-K)/(1+r)^t嘛？這個怎么理解為一份期貨？這不也是一份F-K的現(xiàn)值嗎？另外借入C-P這部分資金怎么理解，是為了構造起初現(xiàn)金流為0嘛？還有就是所謂的賣出的一份期貨的收益怎么就變成了普通的F0-ST，那這個期貨期初又是什么呢？
老師，2011年9月卷二的這道題 ，里面說Makoff 公司已經(jīng)破產(chǎn)，是不是意味著原有的互換協(xié)議已經(jīng)終止，怎么這里還會用原來的互換協(xié)議的利率啊，新的利率是美元和歐元都是2.5%，應該用新的利率，是不是？
這是2016年3月的題目，老師，這里說預期收益率會平坦化，這是指收益率會輕微下跌還是會輕微上漲??？這里說要買入長期債券，利率下跌時，長期債券價格會上漲，而且比期限更短的債券漲得更多，他這里是不是指利率會下跌，請問能這樣理解嗎？
這里價格凸性公式中要不要乘以二分之一？
老師，對于單一資產(chǎn)模型和市場模型，能把截距項理解為資產(chǎn)的超額收益嗎？還是說超額也要加上隨機誤差項呢？比如，我們會對某基金經(jīng)理能力進行評估時，是關注這個阿爾法就行嗎？還是說需要關注阿爾法和隨機誤差項目?
老師，不能理解，為什么名義金額乘債券價格變動量是盈利呢？一般，應該是名義價格乘以債券價格變化率才是盈利啊。這個老師，完全沒有講清楚。說名義金額是票面價格，我覺得應該是投資資金總額吧？如何理解，完全無法理解這道題目。
老師，這里問的是套利，而這種策略是盈利，并不是套利的意思。套利是利用定價錯誤賺錢，不是嗎？
老師，這里c問和d問題是不是矛盾呢?c問中政府債券收益率是名義的，3年債收益率是真實的。到d問，關聯(lián)債成了名義，政府債成了真實的。很容易讓人混淆啊。
老師，按照您的解釋，可回收率和違約損失率之和才是1，為什么答案中是倒數(shù)關系呢？很顯然不對啊
老師，在推導絕對購買力評價時，有疑問。某商品在在美國和中國實際價格相等的話，那么名義價格/（1+通脹）才是相等的，推導出來匯率的分子和分母應該都是1+通脹，為什么直接采用兩國的通脹之比呢，明明應該是1+通脹??？
老師，能理解為權證是新發(fā)股票，而期權行權的股票為二級市場股票嗎？
老師，我覺得很奇怪，對于對沖基金投資的也是股票，理論上應該跟股票相關性較高，不容易分散風險，但是您課件講的是相關度較低。而pe理論上跟股票市場反到相關性沒有那么大，但是課件又說PE（私募股權投資）相關性高，真是搞的糊里糊涂。畢竟對沖基金是二級市場，PE股權投資是一級市場，很明顯一級市場跟二級市場相關性小一些啊。
程寶問答
