金程問答
老師 你好 期貨和現(xiàn)貨的無套利區(qū)間是一般出現(xiàn)臨近交割期基差趨于0的時(shí)候出現(xiàn)嗎？
這個(gè)折現(xiàn)率的計(jì)算公式在我們固定收益估值里的哪個(gè)章節(jié)有提及嗎？
老師你好，這是2015.9月投資組合管理題，標(biāo)記顏色部分的公式是不是少乘了根號0.2和根號0.05，也就是雙方各自的標(biāo)準(zhǔn)差呢？
老師，假如回答的時(shí)候這里“沒有捕捉到市場的極端行為”寫成“沒有考慮到市場的極端情況”，“不能正確估計(jì)財(cái)務(wù)變量的波動(dòng)性和相關(guān)性”寫成“標(biāo)準(zhǔn)差及其他變量的估計(jì)可能會(huì)有誤差”這樣的寫法會(huì)給分嗎？
老師，接上一個(gè)您回復(fù)的問題的，第一，ln(1800/2000)算出的連續(xù)復(fù)利下的利率是：-10.536%，只有這種才是“連續(xù)復(fù)利”。而（1800-2000）/2000=-10%或者20500000*（1-0.01654）^1=3291070最多算是“年復(fù)利”，而題目中指明的是“連續(xù)復(fù)利”，假如題目中給出的條件是“復(fù)利”，那兩種都可以，這是”連續(xù)復(fù)利“和”年復(fù)利“的區(qū)別。是嗎？第二，假如題目指出的是年化連續(xù)復(fù)利，那么是按年復(fù)利還是按連續(xù)復(fù)利算呢？那么是用對數(shù)e這種連續(xù)復(fù)利算法還是（1+r）^n這種年復(fù)利算法呢？
老師，在VaR中，我看視頻中您一直都是在講分布圖中左邊的部分，那么在分布圖中右邊的部分考慮不考慮？我看在在險(xiǎn)價(jià)值分布圖中右邊末端這部分和左邊只剩5%的部分一樣，剩余價(jià)值都是5%。
老師這里在算上漲概率q的時(shí)候，如果為單利情況下，R前面也要乘個(gè)德爾塔t吧？加入期權(quán)3年到期，二叉樹分兩段，就要乘個(gè)1.5（3/2）吧？
老師 價(jià)差策略這里，提到的是如果用call就全部用call，用put就全部用put；那么為何盒式策略中用到的是牛市call spread和熊市put spread呢？
我想問一下這里的收益指的是凈利潤還是營業(yè)收入？
老師，您這兒講解說凸度是已經(jīng)乘過二分之一了，有的真題講解里面凸度是沒有乘二分之一的，那到底怎么判斷？考試時(shí)會(huì)說明嗎？
卷二-2017年9月-固定收益估值與分析，問題1：階梯息票債券?！绢}目給出】123年對應(yīng)收益率-0.25%，1%，2.5%。以3年期債券為例請問怎么理解？a1）理解為fixed coupon，3年期每年coupon是2.5%。a3）理解為floater，3年期，第一年coupon-0.25%；第二年coupon是2.28%，第三年coupon是2.5%。階梯型票息債券到底是哪種理解方式？期數(shù)確定的情況下，coupon是固定的，還是可以變化的？
老師，關(guān)于c3問，未來要支出1000萬美元，所以您說通過買入看漲，然后買入后支出。那為什么不直接通過看跌鎖定賣家呢？
老師，這里3個(gè)月國債期貨合約報(bào)價(jià)96美元是什么意思?怎么推算出來合約規(guī)模是1000的？您說“這里3個(gè)月國債期貨合約報(bào)價(jià)96美元代表面值1000的國債，不對吧”應(yīng)該是代表面值100的國債報(bào)價(jià)吧？
老師，這里我不明白，價(jià)格久期乘以面值如何理解?你也沒講
老師，考試時(shí)有點(diǎn)摸不著頭腦，這里人家問的是資產(chǎn)配置的意義，我覺得只需要回答與負(fù)債端風(fēng)險(xiǎn)收益匹配就好，為什么還要回答具體如何配置的問題。我覺得答案第二和第三均是回答如何配置。
程寶問答
