金程問(wèn)答
老師，這句話有點(diǎn)理解不了。按照字面意思1000為合約乘數(shù)（就是1份合約對(duì)應(yīng)1000的標(biāo)的資產(chǎn)），但是括號(hào)的意思怎么又變成了購(gòu)買(mǎi)一份合約要1000份單位合約呢（意思1000份合約才能成交）？真不明白這個(gè)題目表達(dá)什么意思。
老師，您說(shuō)到期收益率假設(shè)的前提之一是:中途收到的現(xiàn)金流立即在到期收益率的水平上進(jìn)行再投資。但是按照到期收益率的計(jì)算公式僅僅指未來(lái)每筆現(xiàn)金流折現(xiàn)，并沒(méi)有涉及再投資的問(wèn)題。為什么會(huì)有這個(gè)假設(shè)前提呢？
老師，對(duì)沖基金能簡(jiǎn)單理解為多空策略基金嗎？能理解為只賺取β收益的基金嗎？
老師，關(guān)于基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中采用什么收益率評(píng)價(jià)我有個(gè)疑問(wèn)。比如某基金1月1日復(fù)權(quán)單位凈值為1，份數(shù)為100萬(wàn)份，總規(guī)模為100萬(wàn)元，6月1日凈申購(gòu)10000萬(wàn)分（按照凈值1.1申購(gòu)），現(xiàn)在是12月31日復(fù)權(quán)單位凈值為0.5。如果僅看復(fù)權(quán)單位凈值的話收益率為-50%，就是虧損了50%。但是如果按照收益/資本投入的公式來(lái)算就是虧損100%（具體計(jì)算為：分子為0.5*10100-100-1.1*10000，分母為100+10000*1.1/2）。在對(duì)基金進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，到底應(yīng)該采用虧損50%評(píng)價(jià)呢還是虧損100%評(píng)價(jià)呢？
老師，您講方差的可加性，我覺(jué)得有點(diǎn)無(wú)法理解。比如我畫(huà)圖中假若上半年算出來(lái)方差為5，下半年也是5，加起來(lái)是10，但是很顯然前半段和后半段波動(dòng)情況是一樣的，并沒(méi)有波動(dòng)增加。非常困惑，請(qǐng)老師通俗解答下。謝謝
請(qǐng)問(wèn)此圖的A2問(wèn)題的涉及知識(shí)點(diǎn)又是在哪一章節(jié)呢？
2020.9月卷二真題
老師你好，這是2018.9月卷二 2.4問(wèn)，請(qǐng)問(wèn)如何判斷套利機(jī)會(huì)是在0時(shí)刻還是在t時(shí)刻
老師你好，此題為2015.3卷二衍生品估值的f問(wèn)，請(qǐng)問(wèn)答案中為啥要??6.615 題目中6.615是維咖
沒(méi)看懂，套利一： 減看漲期權(quán) 為什么是做多呢，不是做空嘛？ 加減號(hào)不是 做多與做空的方向嗎？
這個(gè)公式怎么推導(dǎo)出來(lái)
17年9月真題
老師你好，方差可以相減嗎？請(qǐng)問(wèn)計(jì)算實(shí)際組合與預(yù)期組合的相差的標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)可以先計(jì)算實(shí)際組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期組合相減得到嗎？
老師，這里如果用連續(xù)復(fù)利計(jì)算的話，例如第一期收益率就是twr_1=ln[(65+2)/50]，第二期就是twr_2=ln[(70*2+2*2)/(65*2)]這樣吧？如果算這兩期的TWR，根據(jù)考試的公式集，就是TWR=(twr_1+twr_2)/2？
老師，這里套利時(shí)期貨最終的收益我覺(jué)得有問(wèn)題吧，期初等式右邊時(shí)(F0-K)/(1+R)^t，如果構(gòu)造的期貨是F0-K那么期末的收益怎么就變成了F0-St了呢？原來(lái)期初時(shí)候的執(zhí)行價(jià)格k的那部分現(xiàn)金流怎么沒(méi)了？換言之，F(xiàn)0的期初值是F0/(1+R)^t，那么期初沒(méi)有考慮K/(1+R)^t這一部分?。磕梢越Y(jié)合我之前的幾個(gè)問(wèn)題系統(tǒng)講一下嗎
程寶問(wèn)答
