金程問答
資本市場(chǎng)線下的投資可行集，里面的投資組合如果說是最優(yōu)組合，那可以區(qū)分高估值和低估值嗎？
老師，這里MWR是包括了外部現(xiàn)金流，也就是投資者的一些資金決定吧，比如追加投資或者贖回份額；而TWR不包括外部現(xiàn)金流，衡量的是基金管理者的業(yè)績(jī)，那么是不是其實(shí)主動(dòng)管理或者被動(dòng)管理都不影響這個(gè)c1問的判斷呢？就是說投資者投資或撤出資金與基金經(jīng)理主動(dòng)被動(dòng)管理沒關(guān)系吧，不知道這樣理解是否正確？
老師，這里咱們講的MWR就是投資者角度考慮內(nèi)外部現(xiàn)金流的IRR，但是我看了下考試的公式集里面MWR，它的公式好像是考慮外部現(xiàn)金流的單期收益率那種，而且公式集里的NCF包含了股利D，那么公式集中的MWR的那個(gè)公式分母部分其實(shí)是加上了股利（或利息），考試時(shí)按照哪個(gè)計(jì)算呢？
這里的可變利率債券解釋不對(duì)吧？
老師，這個(gè)是如何推導(dǎo)出來的？不能理解，計(jì)算收益率不應(yīng)該是e的收益率*時(shí)間次方嗎，為什么是標(biāo)準(zhǔn)差呢？
老師，預(yù)期長期經(jīng)濟(jì)疲軟導(dǎo)致致使長期收益率更高還是更低呢？1、預(yù)期長期經(jīng)濟(jì)疲軟，對(duì)未來沒有信心，目前就買入長期債券鎖定利率，導(dǎo)致長期收益率降低；2、預(yù)期長期經(jīng)濟(jì)疲軟，如果投資長期債券需要更多的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，所以長期收益率應(yīng)該更高。到底哪種解釋是對(duì)的，太困惑了。
老師，對(duì)基金評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)該采用時(shí)間加權(quán)還是價(jià)值加權(quán)計(jì)算平均收益率更合適呢？
“股票可能存在利息”是指股票的股利的意思嗎？
這里紅利FV為什么要多算一個(gè)乘以0.1
16年3月真題
單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)衡量除了通過標(biāo)準(zhǔn)差和方差來進(jìn)行大小的衡量之外是否還可以通過貝塔以及預(yù)期收益來進(jìn)行衡量？
老師，對(duì)于這道題，分別用期貨和期權(quán)的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的保險(xiǎn)策略，共四種方法，是不是這樣做？特別是期權(quán)的動(dòng)態(tài)組合保險(xiǎn)策略，是不是這樣算？麻煩老師幫我看一下。
老師，我不明白您為什么說beta是變化率之比？beta明明是一階求導(dǎo)出來的，應(yīng)該是變化之比對(duì)吧
老師，如何理解直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法？比如我截圖wind的外匯行情中，美元兌人民幣是直接標(biāo)價(jià)法，表明1美元兌7.2元人民幣，但是對(duì)于日元兌人民幣怎么回事4.62呢？這個(gè)如何解釋。如何看外匯行情是直接法還是間接法？還是均采用直接法呢？
老師 你好。如果只有看跌期權(quán)不同執(zhí)行價(jià)格的隱含波動(dòng)率可以構(gòu)造成波動(dòng)率“”微笑”嗎？
程寶問答
