金程問答
如何區(qū)分：CML線和SML線，這兩個模型，他們各自所求的目的是什么？我搞混 了
老師你好，請問公式中分子是代表的債券在T時刻的凈價么？另外我自己畫的線段是我對這個公式的理解，這樣理解的對么
老師你好，此處不需要減掉折舊嗎？
請問老師這個的計算過程可以詳細說明一下嗎
2018年9月卷二問題四C1問中，這一小問中很明顯要用到期貨規(guī)模去計算動態(tài)對沖中要用多少份期貨去算，但題目中只給出了期權(quán)規(guī)模，沒有給出期貨規(guī)模，是不是默認期貨規(guī)模和期權(quán)規(guī)模一樣是1000單位一份？
2018年3月卷二，這里寫的是買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)中得到的收益為 ST-K，買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)應(yīng)該是希望或者 認為未來標的物價格會上漲到執(zhí)行價格k的水平，認為未來價格會上漲到大于ST的水平吧，如果是這樣子，那么收益就是應(yīng)該寫成K-ST。這里寫成ST-K是怎么理解 ？
建立供款緩沖，怎么理解呢，能否舉例具體的做法呢，謝謝。
老師，盒式差價策略這里，提到的是用牛市看漲策略+熊市看跌策略來構(gòu)造，推導(dǎo)了一下最終的總收益情況是C2-C1+P1-P2+K2-K1，如果總收益=k2-k1，則還需要看漲看跌期權(quán)的fee相等吧？為何這里不能是牛市看漲spread+熊市看漲spread呢？況且熊市看漲策略和熊市看跌策略均可以構(gòu)建出：當s
老師，請問這里融資成本這里乘以這個2/3是什么意思？那個協(xié)議總費用3萬美元是年利率是協(xié)議總費用0.3%乘以名義本金1千萬美元嗎？那個保底利率為什么是減融資成本，而不是加上融資成本？麻煩解答一下。
板書上計算期貨合約套期保值的最佳數(shù)量時用的是價格，平時學(xué)的也是用價格，試里講的是用數(shù)量，要怎么樣才能用價格的方式 求出來數(shù)量17的答案？
老師，這里需要回答人力資本風(fēng)險，為什么不能從折現(xiàn)率來回答。由于未來還有30年，所以利率變動較大，風(fēng)險較大。答案只是從分子端未來收入的穩(wěn)定性來答，我覺得也要考慮分母端折現(xiàn)率，是不是這樣呢?
老師，為什么說CPPI策略在沒有路徑依賴時工作較好呢？如果有路勁依賴，比如標的資產(chǎn)上漲后繼續(xù)上漲，那么就是順勢加權(quán)益?zhèn)}位，不是更好嗎？
老師，關(guān)于您講的利率免疫策略，就是持有期=久期，在現(xiàn)實環(huán)境中是否一樣適用呢？比如我選定一個10年期債券，把票息全部拿來再投資，持有期就按照久期來，是不是這個組合一定就是不受利率變動影響的組合？
現(xiàn)金或無價值看漲期權(quán)空頭方，當ST＞K要貼錢，當ST小于K卻什么都沒有，不管什么方向都是虧的，那空頭方為什么要干這不利己的事？ 這在現(xiàn)實生活中不存在的啊
期貨交易產(chǎn)生現(xiàn)金流嘛
程寶問答
