金程問答
2018年3月份卷二問題二，老師，那個(gè)紅利收益率為何要減去而不是加上，為何不能把期貨紅利加進(jìn)價(jià)格而要從價(jià)格中減去？我記得在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中紅利是要加上的，麻煩老師解答一下。
久期的特點(diǎn)這里，不是應(yīng)該前期支付票息較多的話，前期時(shí)間權(quán)重就會(huì)較高，那么會(huì)減少久期嘛？為什么課件中講的支付票息時(shí)久期反而增大呢？
老師，久期和債券剩余期限是正向關(guān)系，這 點(diǎn)我理解，剩余期限越大，CF/(1+YTM)^N這個(gè)項(xiàng)就越多，不斷相加，所以剩余期限越大，久期就越大。但久期和票面利率呈反向關(guān)系怎么理解？票面利率越大，CF這項(xiàng)分子就越大，久期怎么會(huì)越??？久期和累計(jì)利息呈反向關(guān)系是不是和第一個(gè)久期和債券剩余期限是正向關(guān)系一樣理解？累計(jì)利息的增加同時(shí)會(huì)顯得債券剩余期限逐漸減少，所以累計(jì)利息和久期呈反向關(guān)系，請問是不是這樣理解？
老師，這兒執(zhí)行價(jià)格變小（19000到18000），Delta不是更小，絕對值更大嗎？需要更多的期貨頭寸來對沖嗎？這兒不太理解，可以再詳細(xì)解答一下嗎？謝謝！
老師，這里的合約規(guī)模是什么意思？是不是國債期貨沒有合約乘數(shù)的概念，只有合約規(guī)模的概念？
老師，您講130/30組合中100%買指數(shù)獲取Beta收益，30%多空獲取阿爾法收益。這樣配置的目的是什么？我看說是可以把握做空的機(jī)會(huì)，我覺得沒有啊 ，因?yàn)椴皇锹憧?，也是有對沖策略里面的。這樣的組合跟我直接做偏離指數(shù)的超額有什么區(qū)別？比如我直接用100%的倉位做多超額，一樣享受基礎(chǔ)Beta和超額阿爾法，而且都是100%的倉位，不是更好嗎？
老師，如何理解固定投資比率策略呈現(xiàn)的是曲線，而不是直線呢？
2015年9月，1.2.5.3題計(jì)算過程如何理解？
老師你好，請問做多還是做空應(yīng)該怎樣判斷，有沒有竅門呢
老師你好，請問看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的圖形不是沿x軸對稱的關(guān)系嗎 然后一賺一賠相加等于0 這個(gè)圖為什么是平移的關(guān)系呢？這樣相加不等于0了呀
老師，平均托收期難道不是越低越好嗎？如果平均托收期為1，則代表日均銷售額全部變?yōu)閼?yīng)收賬款了，沒有收到現(xiàn)金。如果這個(gè)比率越低的話，說明賒銷的越少，大部分都是支付的現(xiàn)金。這樣理解對嗎？
老師，對于杠鈴策略，原理上來看主要拉長久期策略，而短久期持倉的目的僅僅是為了流動(dòng)性需求，可以這樣理解嗎？
ke-rt也不等于69.6呀，69.6怎么算出來的，k的不是70嗎？
你好，我想問一下資產(chǎn)權(quán)重Wa不是應(yīng)該等于A/L=FR么，為什么是A/t，t是什么意思，還有負(fù)債的權(quán)重等于-1，是因?yàn)?L/L=-1,這樣理解嗎
老師，在可轉(zhuǎn)換債券為難階段，為什么股票價(jià)格變動(dòng)一點(diǎn)點(diǎn)，可轉(zhuǎn)債價(jià)格變動(dòng)更多呢？
程寶問答
