波動(dòng)率的變化是標(biāo)準(zhǔn)差的變化嗎
老師，是不是CRO是董事會設(shè)定的，可以是擔(dān)任董事會的成員？而CFO不可以擔(dān)任董事會的成員，audit committee 的成員也可以擔(dān)任董事會成員，但是他們都要保持自身的獨(dú)立性？對嗎？
老師好，C項(xiàng)不理解，什么叫l(wèi)ower position value呢
老師您好，這道題的問句部分，阿爾法和貝塔都是什么東東呀？這題目問的是啥意思？我自己寫的筆記也不理解了嗚嗚
經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本有啥區(qū)別和作用呢？
老師，41題很難理解高估低估的問題，理論價(jià)格13.8，實(shí)際是10，那不是說實(shí)際上被低估了嗎？還是說高估低估是看理論價(jià)格的，理論價(jià)格高于實(shí)際價(jià)格就是高估，理論價(jià)格低于實(shí)際價(jià)格就是低估？這個(gè)高估低估是不是和第三章債券高估低估的理解方式一致？
19題這里有一點(diǎn)問題想不明白，按照題目給的信息，可以算出來E(Rm)是18%，如果用題目中給的資產(chǎn)組合A的標(biāo)準(zhǔn)差帶入CML線公式，算出收益率為8%，說明資產(chǎn)組合A（12%，10%）這個(gè)點(diǎn)在CML線之上，CML線上不是最有效的資產(chǎn)組合么，怎么會有資產(chǎn)組合在CML線之上呢？另外還想問下，well-diversified資產(chǎn)組合是不是都是只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？
請講解36題
EL UL是不是只針對信用風(fēng)險(xiǎn)問題
習(xí)題90， R(P)-R(B)應(yīng)該就是曲線P=0.0171+0.8195M上的值，為什么取截距項(xiàng)作為 R(P)-R(B)，當(dāng)做IR的分子來計(jì)算
1.這里老師講的董事會與審計(jì)委員會之間的關(guān)系沒太明白，誰是誰的成員？（老師說董事會是審計(jì)委員會的成員？） 所有董事會下設(shè)的委員會，成員不應(yīng)該都是董事會的成員（董事）么？ 審計(jì)委員會與其他委員會相比，特殊性是什么？ 2.CRO應(yīng)該是高管層層面的吧？他是董事會下設(shè)risk management committee的領(lǐng)導(dǎo)么？ 還是只是成員之一？第二張圖這里老師講的內(nèi)容沒太理解。
為什么這個(gè)EL=PD*EAD*LGD公式中，乘以的是LGD，而不是乘以LGD的概率呢
老師好，書上表示說Credit Risk是由圖中1,2兩個(gè)原因造成的。請問這兩個(gè)原因有什么區(qū)別呢？The failure of a counterparty to fulfil its contractual obligation不能叫做increased risk of default嗎？
老師，我一直有個(gè)疑問，可能和做題沒啥關(guān)系。 這個(gè)CML他的橫坐標(biāo)代表的是總風(fēng)險(xiǎn)，但CML線上的所有點(diǎn)，都是已經(jīng)充分分散化了，它們到y(tǒng)軸的距離就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是橫坐標(biāo)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但是大前提橫坐標(biāo)是總風(fēng)險(xiǎn)啊，這不矛盾了嗎。能理解我的疑惑點(diǎn)嗎。 我舉個(gè)例子，比如（1，2）在CML線上，當(dāng)總風(fēng)險(xiǎn)為1，只有收益率為2的時(shí)候，這個(gè)總風(fēng)險(xiǎn)1就是自動(dòng)轉(zhuǎn)換為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)1。 但是這么理解就有一個(gè)問題，算夏普比率的時(shí)候，分母是總風(fēng)險(xiǎn)，但cml線上點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)充分分散化了，也就是除以的是“已經(jīng)充分分散化的總風(fēng)險(xiǎn)”，那不就等于除以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎。這不就是特雷諾比率了嗎。 一開始還還明白了，現(xiàn)在反復(fù)想就越來越亂。。
老師，多的弗蘭克法案有明確鼓勵(lì)銀行將衍生品通過交易所交易，以增加透明度嗎？我記得這個(gè)法案是有說幫助降低衍生品市場參與者交易對手的風(fēng)險(xiǎn)，但是是否要求通過交易所交易還不清楚
程寶問答
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