金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)老師，習(xí)題集771題d選項(xiàng)怎么理解？
老師舉的這個(gè)例子，1-2年的4%是怎么算的?我用遠(yuǎn)期利率的離散復(fù)利算出來(lái)不是4%啊
這個(gè)不是很明白，10年的是1，是因?yàn)槭裁矗?
一個(gè)投資者現(xiàn)在持有一個(gè)看漲期權(quán)的頭寸，這時(shí)候波動(dòng)率Vega是大于0，說(shuō)明波動(dòng)率和看漲期權(quán)的價(jià)值是正相關(guān)，波動(dòng)率越大，其越有價(jià)值；這是持有看漲期權(quán)的屬性吧？這樣理解是嗎？ 同樣持有一個(gè)看漲或者看跌期權(quán)，這時(shí)候Theta是負(fù)值，說(shuō)明時(shí)間和持有的期權(quán)（權(quán)利頭寸）是負(fù)相關(guān)，隨著時(shí)間不斷流逝（靠近到期日），期權(quán)就會(huì)一直貶值，這應(yīng)該也是對(duì)持有期權(quán)來(lái)說(shuō)客觀存在的特性吧？另外，隨著時(shí)間越來(lái)越臨近到期日，Theta的絕對(duì)值也越大？
這題解出來(lái)X1和X2分別是0.6085和0.3976，算出來(lái)B債券應(yīng)該是101.56
第9題：為啥只有五年？不是第一個(gè)三年，后面又說(shuō)接下來(lái)三年，不應(yīng)該是6年嗎？相當(dāng)于總時(shí)間為6年，問(wèn)的是第2年到第5年的違約率
這句話講了什么意思？意思我懂，但內(nèi)在邏輯不懂
老師，813題為什么不能選c呢？
老師好，請(qǐng)問(wèn)一下，對(duì)沖Gamma的話一定需要用option嗎？用stock能否對(duì)沖Gamma呢？
老師，745題能解釋一下嗎？
第三題的D老師講的時(shí)候說(shuō)，VaR不會(huì)檢測(cè)到相關(guān)性的改變，但是下面題說(shuō)VaR考慮到了相關(guān)性的影響，這兩個(gè)是不是有點(diǎn)沖突??？
第47題，為什么是用今天的收益率帶到公式里？根據(jù)garch模型，不應(yīng)該是帶入昨天的收益率嗎？
為什么這里的波動(dòng)率用t-1的，收益率用t的？不應(yīng)該是用同一天的嗎？
第九題，我的思路是先算出，2-3年的累計(jì)違約率，加上3-5年的累計(jì)違約率，這樣并不涉及不同違約率加權(quán)的問(wèn)題感覺(jué)更準(zhǔn)確一點(diǎn)，但是和答案有些許差別。這個(gè)算法是否可以？
這怎么就是組合expect Ed shortfall 小于單個(gè)資產(chǎn)的shortfall了呢？明明組合的還是大于單個(gè)資產(chǎn)??？
程寶問(wèn)答
