金程問(wèn)答
老師，業(yè)績(jī)歸因計(jì)算出來(lái)應(yīng)該都是正數(shù)吧，那種比banchmark業(yè)績(jī)低的，歸因出來(lái)會(huì)是負(fù)值嗎
為什么第69題題目中的ΣCVaR不等于VaRp呢？
老師在在學(xué)習(xí)incremental CVA時(shí)，考慮到netting，因此incremental CVA可能為負(fù)，那么在incremental VAR中是不是也可能因?yàn)榉稚⒌男Ч霈F(xiàn)負(fù)值呢？同理，MVAR，CVAR可能出現(xiàn)負(fù)值么？
請(qǐng)問(wèn)大盤股小盤股和價(jià)值股成長(zhǎng)股有什么區(qū)別
IR越大是不是越好？
老師，百題第4題，我們本來(lái)的公式是組合的VaR等于delta乘以標(biāo)的資產(chǎn)的VaR，這里老師為啥求標(biāo)的資產(chǎn)option的時(shí)候就已經(jīng)乘了delta呢，難道是因?yàn)閛ption的標(biāo)的資產(chǎn)是股票，此處每個(gè)option也相當(dāng)于一個(gè)小組合這樣的意思嗎？請(qǐng)老師解釋一下，謝謝！
老師 我一直有一個(gè)困惑，就是 Fama-French model真的可行嗎？因?yàn)槟?有四項(xiàng)：rf，市場(chǎng)組合，HML, SMB. 而且這個(gè)模型被描述為投資風(fēng)格模型。就這四項(xiàng)來(lái)說(shuō)，我們都沒(méi)有就大盤股小盤股或者價(jià)值股成長(zhǎng)股各自評(píng)估 是低估的還是高估的（舉例來(lái)說(shuō) 就算都是大盤股 也分被低估的大盤股還是被高估的大盤股），所以就直接HML和SMB真的可行嗎？是否這個(gè)model就是為了分析投資風(fēng)格而不是為了賺錢盈利呢？
精 老師 請(qǐng)問(wèn)SMB HML WML(UMD)這些都叫做dynamic factor strategy嗎？（沒(méi)看出來(lái)哪里有動(dòng)態(tài)的概念呀,,???,,） 還是說(shuō)這些都不是dynamic factor strategy?
老師，請(qǐng)問(wèn)對(duì)沖基金和alpha的發(fā)展變化需要記憶嗎? 如果需要記的話，老師可以幫忙簡(jiǎn)單梳理一下這兒的知識(shí)點(diǎn)嗎？（筆記里遺漏了這兒的知識(shí)( ▼-▼ )謝謝您。）
請(qǐng)問(wèn)老師 這種計(jì)算surplus at risk的題，是否不管怎么問(wèn)都是用雙尾的z值代入呢？因?yàn)楦杏X(jué)理解上surplus at risk和VaR的概念很像，所以總還是覺(jué)得應(yīng)該是單尾，但是Mock的答案是用的雙尾（不知道是不是和問(wèn)法有關(guān) 這里是問(wèn)lower bound）。總的來(lái)說(shuō)，老師，是否計(jì)算這里時(shí)都是考慮雙尾呢？或者何時(shí)考慮雙尾何時(shí)考慮單尾？
請(qǐng)問(wèn)養(yǎng)老金surplus的計(jì)算，什么時(shí)候用雙尾，什么時(shí)候用單尾?。?
mark to market和mark to model什么區(qū)別
債券的空頭怎么會(huì)是支出coupon的呢？保險(xiǎn)公司不就類似于債券的空頭，明明是一直在收取保費(fèi)啊。
老師 想請(qǐng)教下關(guān)于component VaR， Component VaR是等于MVaR*Position還是MVaR*Value呢？感覺(jué)這兩個(gè)可能不太一樣，前者是期末的價(jià)值 類似book value, 后者value是現(xiàn)值了 類似market value.
老師你好 我這邊想問(wèn)下 risk anomaly是不是不僅僅局限于low risk anomaly，risk anomaly只要risk和return是負(fù)向關(guān)系就行了是嘛
程寶問(wèn)答
