老師，a選項為什么不對？
一般算VaR的公式，是E - z*δ啊，這題為啥不考慮E 呢？
這題的答案是錯的。 12.5%- 1.645*a= 2.4/14 1.645*a= - 0.04643 a= - 2.8% 答案解析中，把公式寫成了 a*1.645 - 12.5%， 符號弄錯了。
此題中，如果有negative beta，所有的alpha都來源于基金經(jīng)理。我想問，市場此時看好，基金經(jīng)理做空，這個應(yīng)該是負(fù)alpha吧，基金經(jīng)理也沒有經(jīng)營好吧？
老師好， 圖1是我們網(wǎng)課ppt的內(nèi)容。 圖二是這個題的描述。 我試著自己理解了一下。 圖二里面的回歸方程是不是 Yt-Yt-1 = b1*mu - b1*Yt-1 ? 所以0.75 就是 b1， 就是mean reversion rate， 才能有答案的解法？ 不知道我理解的對不對？ 要是這樣那就很難受了， 當(dāng)給出一個回歸方程的時候， 怎么去把握應(yīng)該是課件里面ppt的形式， 還是題中給出的這種拆開來的形式？
為什么說cashflow mapping考慮到了correlation呢？
老師你好，想問一下conditional volatility model中conditional的定義是什么？為什么GARCH模型是conditional的呢？它有什么condition呢？
這道題題目中沒有給出x和y獨立的條件，算組合的EL，可以用X和Y的EL線性相加嗎？
老師好，想問一下低評級債務(wù)的信用利差是否是會隨著時間的推移而縮??？第一段寫縮小，第二段的研究結(jié)果又表明不能縮小。到底怎么理解？另外，為什么預(yù)期價值會隨著無風(fēng)險的利率的增加而增加？
這里算投資者收益的時候把CDS的150bp的收益都給了投資者，那trust有什么收益呢？
Failure3 這里的correlation指的是market risk里面assets之間的correlation 還是credit risk里面的default correlation？這幾個failure里面提到的correlation界定的不是很清楚 希望老師解答。
問題1：Failure 1里面的correlation指的是assets之間的correlation 但是Failure 2里面的是default correlation, 老師在48頁介紹的時候著重說了這兩個correlation是不一樣的， 為什么現(xiàn)在又拿來對比說failure1的correlation下降造成損失那failure2里面的correlation上升就應(yīng)該賺錢。 問題2：在說到賠償?shù)臅r候老師說三個tranche要先賠償equity tranche，應(yīng)該是最后才會賠償equity tranche啊。
這里的rounded是指數(shù)學(xué)意義上的四舍五入嗎？還是從風(fēng)險小的角度來說，超過了就向上取整？比如4.1就向上取成5？而不是取成4。
能否解釋一下其他兩項錯在哪兒？謝謝
第432題選項b為什么是正確的？
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