金程問(wèn)答
老師你好 最后一段“however， this is。。。?！笨梢栽诮忉屜聠?，楊老師的解釋沒(méi)聽(tīng)太明白
老師你好 我想問(wèn)問(wèn) firm value=1000million這是四年后還是當(dāng)前的價(jià)值嗎，還有利用merton 模型算出來(lái)的equity和debt的價(jià)值是哪個(gè)時(shí)點(diǎn)的呀
老師，以前聽(tīng)其他老師說(shuō)FVA是對(duì)與variarion margin相關(guān)的，對(duì)value做的調(diào)整。請(qǐng)問(wèn)這句話說(shuō)的對(duì)嗎？ 變動(dòng)保證金與funding benefit和funding cost是同一個(gè)概念嗎？（感覺(jué)還挺像）
第三列是t不違約，t+1違約。那當(dāng)t=1時(shí)，第三列表示的應(yīng)該是第一年不違約的同時(shí)第二年違約概率吧？那結(jié)果應(yīng)該是0.1199而不是0.1393
這幾個(gè)到底是什么區(qū)別？PFE，max PFE，EPE，和EEPE？
老師你好 為什么12題能把違約頻率直接看成違約概率來(lái)計(jì)算，但是13題卻不能爸違約頻率當(dāng)作違約概率來(lái)用二項(xiàng)式計(jì)算一年發(fā)生一次的違約概率，如果說(shuō)12題的基數(shù)比較大的話，那13題里面跨的時(shí)間也長(zhǎng)啊，有五年呢
老師你好，這邊第七題AAA評(píng)級(jí)債券的loss不是應(yīng)該是-2嗎
這個(gè)第20題感覺(jué)是同一個(gè)產(chǎn)品，前后違約概率不會(huì)相互影響嗎？為什么是forward rate
老師，百題58題，為什么PVEE和用BSM算出來(lái)的premium，一個(gè)是23，一個(gè)是25.18，不相等？
第88題，老師說(shuō)RAB是TRS的買(mǎi)方，我想了解一下課件中說(shuō)的protection buyer，total return payer，TRS buyer都是同一方嗎？
第72題，按照老師聯(lián)立的式子為什么的凈的頭寸反而比總頭寸要大，而且老師的式子與答案是相反的，如果老師寫(xiě)錯(cuò)了，但是題目中確實(shí)也在gross頭寸后面用括號(hào)注明用正的頭寸減去負(fù)的頭寸。
marginal 上升 EXPOSURE下降 這個(gè)怎么解釋?zhuān)?？（關(guān)于IMPACT OF MARGIN)
老師，百題第7題，95%WCL的計(jì)算，95%不是正好是A級(jí)么，也就是3%＋85%＋ 7%，A級(jí)也夠了95%為什么還要選BBB級(jí)那一檔呢？
第51題，老師說(shuō)forward spot curve is upward-sloping,表示每一期的利率是向上升的，并且舉了3%和4%的例子，然后算出了3.5%的兩年的spot rate,說(shuō)這就是LIBOR，之后又說(shuō)因?yàn)長(zhǎng)IBOR下降使得其降到3.2%,導(dǎo)致1-2年的遠(yuǎn)期利率降低為3.4%，但是題目中捉了forward spot curve faltten，不是水平的么，為什么從計(jì)算的結(jié)果來(lái)看，不是水平的呀？
老師 96題還是不太懂。是說(shuō)次貸危機(jī)結(jié)論那里的知識(shí)點(diǎn)嗎？違約相關(guān)系數(shù)下降 所以所有層級(jí)都value上升 所以senior層級(jí)也value上升所以賣(mài)保護(hù)賺錢(qián)這樣嗎？此外，老師D的expected default loss有這個(gè)概念嗎？感覺(jué)D說(shuō)得也沒(méi)錯(cuò)
程寶問(wèn)答
