老師，74題可不可以這樣，normal VaR好算，先算出來之后因?yàn)閘ognormal VaR更精確所以應(yīng)該比normal VaR值要大就不用計(jì)算直接比大小就行
老師呀 這道題我思慮良久，就是 當(dāng)有100個(gè)數(shù)據(jù)，我們切95%的VaR和ES。 理解起來是從損失最小的第一個(gè)數(shù)據(jù)開始那一端開始切，95%正好是第95個(gè)數(shù)據(jù)。從損失最大的另一端切，5%正好是第5個(gè)數(shù)據(jù)。所以不管怎么切都是切到了一個(gè)數(shù)上（并沒有切到兩個(gè)損失之間縫隙的情況）。所以VaR應(yīng)該是最大的第5個(gè)損失，ES是取最大的4個(gè)損失的平均數(shù)不是嗎？（如這道題，在調(diào)整完歷史數(shù)據(jù)之后，切完取到的ES是最大5天損失的平均值。思來想去 還是尚未理解）。老師，求幫忙梳理下邏輯,,???,,
精 老師 請(qǐng)問這里D是應(yīng)該如何理解？看答案沒看懂，而且為何copula會(huì)有one factor的情況？（copula不是兩個(gè)分布構(gòu)建的嗎？是三維的話至少應(yīng)該是3個(gè)factor不是嗎？）
請(qǐng)問老師，關(guān)于CIR模型中的這句話應(yīng)該怎么理解？在第二個(gè)圖里面的d選項(xiàng)，他說的是短期波動(dòng)率是指數(shù)遞減的，但是第一個(gè)里面他又說因?yàn)榫祷貧w所以短期波動(dòng)率是恒定的，然后后面又說basis - point 又是增加又是減少？是什么意思呢。
請(qǐng)問老師，這里面說波動(dòng)率下降，定出來的產(chǎn)品價(jià)格會(huì)更低，可以理解為因?yàn)椴淮_定性下降，所以產(chǎn)品價(jià)格變得便宜?？墒沁@里面的隱含波動(dòng)率不能代表風(fēng)險(xiǎn)嗎？如果按照風(fēng)險(xiǎn)的角度分析的話，因?yàn)椴▌?dòng)率下降，所以風(fēng)險(xiǎn)降低，使得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)降低，那么這類產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)該更貴吧？這樣分析的話，不是和前面的分析矛盾嗎？
均值復(fù)歸模型的半衰期是什么意思？如何計(jì)算均值復(fù)歸模型利率回歸到初始利率的時(shí)間？
老師，第27題，我被light搞蒙了，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)里light代表正常尾，瘦尾是very light。。。。。在這里就代表瘦尾了。。。。而且講義上對(duì)于瘦尾的表達(dá)是less heavy，我以為light不能形容瘦尾……
老師能不能詳細(xì)解釋下 為什么凸性會(huì)導(dǎo)致向下的期限結(jié)構(gòu)？
第二個(gè)小問 為什么不是 越低confidence 越高的significant level type1 上升 type2 下降 power of test 上升 懵了
14題forward的detal 為啥是1
老師 Q77這道題里所有的“book”都是指“賬本”的意思嗎？做了兩次都沒讀明白,,???,, 讀起來總覺得是說是要用option的賬面價(jià)值，而且是逐日盯市的賬面價(jià)值。此外，老師 有逐日盯市的賬面價(jià)值這種做法嗎？
老師，第63題問的是兩個(gè)月為什么不是乘2/12呢
老師，第22題，可以按照所給的年度數(shù)據(jù)先把年度的VaR算出來，然后再對(duì)算出來的VaR進(jìn)行時(shí)間調(diào)整嗎？而不是先調(diào)整均值和方差，再計(jì)算VaR？
老師您好，correlation smile是啥意思呢，需要掌握嗎，謝謝！
老師您好，畫線的這一段Best-fit distributions for correlation,感覺這一段沒有在基礎(chǔ)課中學(xué)到過呀，尤其第二句話是什么意思呢，需要掌握嗎？謝謝！
程寶問答
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