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流動(dòng)(dòng)性
老師，信用百題第6和7題，同樣是組合資產(chǎn)相關(guān)性為0，為什么6題的EL就可以直接用PD*EA*LR，而7題的EL不可以用1個(gè)月的PD直接乘以3million再乘以LR的方式？為什么這里EL也要建損失分布？
流動性風(fēng)險(xiǎn)中正反饋舉例的動態(tài)對沖中，用買入call期權(quán)和做空股票來進(jìn)行delta對沖，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格下降，期權(quán)的delta下降，此時(shí)為了保持組合delta為0需要做空股票的數(shù)量也下降，應(yīng)該買入股票，這里應(yīng)該是負(fù)反饋吧？
在講單調(diào)性時(shí)，老師說若產(chǎn)品帶來的收益更小或者損失更大，則風(fēng)險(xiǎn)更大。那這樣不是收益越小風(fēng)險(xiǎn)越大？但是收益和風(fēng)險(xiǎn)不是相匹配的嗎？ 那么這兩句話對嗎？1:承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得高收益的可能性越高。2:風(fēng)險(xiǎn)越大 收益越高？
這道題中l(wèi)oss10M-20%，18M-50%, 25M-30%，指的是每種損失發(fā)生的可能性，而不是違約概率對應(yīng)的累計(jì)損失，所以應(yīng)當(dāng)加權(quán)平均計(jì)算出：如果違約-則損失的值。95%-5%反映的是違約概率？這里剛開始搞混了
老師，請問計(jì)算EC的思路是什么呢，在市場風(fēng)險(xiǎn)中主要講的是VAR和ES，信用風(fēng)險(xiǎn)主要講的是credit Var，操作風(fēng)險(xiǎn)好像沒怎么講，流動性風(fēng)險(xiǎn)主要講的是幾個(gè)指標(biāo)，那一個(gè)公司的EC怎么算呢？把市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的VAR加起來？
EC有diversification benefit? （EC的計(jì)算公式看不出來哪里有rho,或者相關(guān)性不等于1呀）
老師您好 這個(gè)是協(xié)會練習(xí)的題目。這一題A選項(xiàng)是否也是正確的？我記得押題二老師講了一題和這個(gè)類似，只是把A選項(xiàng)改了下。這里說futures 的流動性差，那就不受歡迎，理應(yīng)上價(jià)格也是低的呀？是答案有問題嗎？xiexielaoshi
這個(gè)55題，周老師和百題老師解析的也不一樣，c選項(xiàng)百題里面老師說expected loss是考慮了correlation的，EL(p)=EL1＋EL2＋EL3，但周老師在押題解釋EL=PD*LGD*EAD這個(gè)公式里面沒有相關(guān)性。。這里又該怎么理解呢
老師，我想問一下，壽險(xiǎn)求保費(fèi)過程中，假設(shè)買的保險(xiǎn)合約是100萬的，第一年死的概率是p,為什么賠付是P*100萬而不是100萬呢，如果出事的話不應(yīng)該一次性賠付100萬嗎？expected payout的意義是什么？
老師好、這道題，我是這么分析的，tvr違約概率升高，說明cds得到賠付的可能性增加了，那么cds的價(jià)值就要增高了，而tvr和ep是相關(guān)系數(shù)等于一，說明ep有可能違約，那么cmm的ea是提高的，我這樣分析錯(cuò)在哪兒呢
請問老師，這兩個(gè)圖是一個(gè)圖嗎？ 另外，這條有效前沿線上的點(diǎn)，從左到右是風(fēng)險(xiǎn)越來越高，而且收益越來越高對吧？那這線上點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，指的都是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對嗎？因?yàn)檫@條線上所有點(diǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都是零是嗎？
可以有個(gè)清晰的歸納嗎，基礎(chǔ)班的和強(qiáng)化班在這部分都有點(diǎn)散亂，記不住，能夠分別畫一下圖形，并用中文歸納一下每個(gè)圖形為什么長這樣嗎？（視頻里的解釋性描述都是說說就算了，記不住，有文字和圖片印象會深刻些）
and a high confidence level(e.g. 99%) 老師您好！我想問一下為什么置信度水平越高越容易有偏差？置信度水平很高，區(qū)間也就很大，這樣包含正確的VaR值的可能性就會增加，為什么這里說更可能有誤？
在HS hybrid approach 中增加了對歷史數(shù)據(jù)的權(quán)重或?qū)v史數(shù)據(jù)的波動，相關(guān)性進(jìn)行了調(diào)整，因此這種方法不是比ES更好嗎？因?yàn)閺臄?shù)據(jù)使用上，這幾種都增加了數(shù)據(jù)的使用效率，而且都不是平均權(quán)重，ES卻是平均權(quán)重。
老師好，市場百題第三題。這個(gè)里面直接加總了組合里3種資產(chǎn)的delta，這種算法感覺像是把3種資產(chǎn)的VAR直接加總起來了，想請問的是，計(jì)算組合的總delta時(shí)需不需要考慮他們之間的相關(guān)性影響呢？（發(fā)過此問題，忘了上圖，這次補(bǔ)圖）
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