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流動(dòng)(dòng)性
decentralized的，無視各風(fēng)險相關(guān)性直接加總，所以沒考慮rho。這兩點不沖突嗎？不知道計算capital到底有沒有考慮diversification、rho。??
又有點暈了，請老師講解下這題第二個選項。違約概率高，中間層同最底層，那么高違約概率不就意味著最底層容易損失，同時也就是中間層也容易損失嗎（價值下降）？還是說因為相關(guān)性上升，可能最底層，中間層都不損失（價值上升）？
1.25倍速40min 1、為什么intercept的均值是他的系數(shù)coefficients？？ 2、為什么老師說5%查t表得到的是1.96？？我查到的是1.6991，（自由度29，顯著性
老師，這張表格如果看最后一列確實是第2，3，4，6周有流動性缺口，但如果看第2，3列總計的話，第2，3，6周的總的deposit是大于總的loans的。那source and use of funds approach方法為什么是看每周的變化量而不是看總的存量呢？
第21題，老師是分別用的兩只債券計算的違約率，為什么可以用第一只債券前六個月的存活率，乘以第二只債券后六個月的的存活率等于第二只債券的存活率?。款}目沒有告訴兩只債券違約率相關(guān)性等于1呢。
老師好，請教一下，在信用風(fēng)險證券化的一部分中涉及信用情景分析時講到PD不變，相關(guān)性上升的影響，對于mezz(junior)層級，是不是在PD低的時候valve下降，而PD高的時候增加？這部分內(nèi)容非常容易記混，有沒有什么方便記憶的方式呢？謝謝！
藍(lán)色框出來的話意思是：如果我們繼續(xù)在相同的數(shù)據(jù)上進(jìn)行測試，我們最終會找到一個看起來有效的？ 從這句話看來，重復(fù)測試其實是有效的， 但是老師課程中說不要進(jìn)行重復(fù)測試，會使得顯著性水平a的值變大 所以對上面的話沒太理解，請老師解釋一下
當(dāng)ρ＜0時，用相關(guān)系數(shù)算出來的VaR值，應(yīng)該是低于單純用平方根法則計算出的VaR值吧？此時用平方根法則應(yīng)該是低估的吧？（那考慮相關(guān)性和不考慮相關(guān)系數(shù)是不是都是用的平方根法則??？）
這圖里，前面敞口定義的是我價值為正的部分，但是這里不管是遠(yuǎn)期還是期權(quán)，我未來有正有負(fù)，確實不確定性大，但是不一定是我正的價值部分不確定性越來越大，也有可能是我負(fù)的可能性越來越大，那這個圖怎么就能單調(diào)遞增？
邊際違約概率是聯(lián)合概率嗎？比如這道題說的第二年的邊際違約概率就相當(dāng)于 第一年不違約并且第二年違約的概率？條件概率就是給定第一年不違約的情況下，第二年違約，這個時候體現(xiàn)指數(shù)的無記憶性？
第一題，老師上課說斯皮爾曼是可以計算線性也可以計算非線性，notes上給的定義是線性相關(guān)性估計量，這個題到底是按線性還是非線性呢？老師能否說明一下、然后p3的紅框內(nèi)容到底在表述什么呢，能否一起解釋一下，謝謝老師！
請問老師，這個地方為什么是公司債的價格低于國債的價格？ 一般公司債是具有流動性、信用等風(fēng)險的自然就會有風(fēng)險溢價啊這不就導(dǎo)致了公司債的價格要高一些嗎 而且他的收益要比國債高需求也多這樣價格不是應(yīng)該升高嗎 ？？？？
這里CAPM的計算中，有五十個資產(chǎn)，要計算50次各自的標(biāo)準(zhǔn)差，和兩兩之間的相關(guān)性，但CAPM的模型不是E(rm)＝rf+β（Erm-rf）嗎，這里只有一個無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合，各自的為什么要計算各自的標(biāo)準(zhǔn)差呢？CAPM中引入市場組合的目的是什么呢？
流動性VaR的計算。 關(guān)于交易成本的計算應(yīng)該是第四大塊投資管理里不交易區(qū)間(no trade region)，有selling cost和purchase cost這樣吧。
請問老師 主動性投資的動態(tài)因子分析里，價值策略是正反饋的嗎（考情分析里是這一樣講的，因為規(guī)模型的不顯著了 價值的顯著）； 以前筆記記的是只有動量是正反饋，而規(guī)模的SMB和價值的HML都是負(fù)反饋的。請問具體是怎樣的這三個策略，求解析。謝謝
程寶問答
金程問答