48頁；benchmark的alpha的啥意思。如果計算我的基金alpha還要扣除一部分β，說明我選的benchmark就不適合吧？
兩個問題：第一個圖老師講的被動投資的var大于主動投資：這兩個解釋我理解是主動投資的產品的性質降低了ptf的風險不知道理解是否正確，如果正確也還是不明白怎么主動風險就比被動風險的var低，而且低那么多。第二個問題第二個圖，如果考慮了surplus的value，那么這種情況下題目再次問ΔS，是不是用圖二中的6式減1式
老師講，一般情況下，價值股表現比成長股好，這個“表現”怎么理解呢？謝謝
老師好，投資百題18，表格給了兩個資產的年化收益率，但是沒有用上，如果題目要求算年化的VaR,這兩個年化收益率等價于收益率的均值嗎？
老師，第三句話，投資者應該不會管基金經理是否模仿，也管不到投資策略吧，現在市面上的投資策略都是提供參照而已，投資者只要自己的投資的基金賺錢了，都會支付的費用給基金經理的吧？
老師，這個題目說波動率的交易沒有方向性，比如跨式，可是難道沒一種交易，是波動率上漲，比執(zhí)行價格高，賺錢，比執(zhí)行價格低，虧錢，這種有方向性的交易嗎？
老師，股票的收益和波動率是負相關，債券的收益率和波動率是正相關，這個知識點在哪里，能解釋一下嗎
老師，VAR可不可能組合的VAR大于VAR1+VAR2？
老師，一般再說VaR的時候是看單尾還是雙尾呢，比如95% VaR的關鍵值為什么是1.65不是1.96？
押題新增第二題這個表格中的組合的ir 是題目直接給出，那計算可以算出來嘛？
請問老師，這道題算出來n至少要大于9.834496，那為什么還可以四舍五入成9.8？
精 解釋一下VaR為什么有這兩個功能？謝謝??
精 abd怎么改才對呢??
風險溢價 到底是什么意思??？這題資產已經產生損失了，也就是事實已經是低的風險溢價了啊。另外，高beta，是說市場的beta高對吧？
老師，這種業(yè)績歸因的題，能不能不算如圖二最上方的value-added的總值，就直接歸因計算分別得出secutity-selection和asset-allocation部分，再對這兩個歸因部分進行百分比相加的判斷，如果有一方為負數就能判斷出是另一方的原因使得業(yè)績比較好。這樣少算個整體的value-added感覺會考場節(jié)省一點時間，但不知道直接算歸因是否可行，是否會對如圖一這樣的選項回答有所影響。
程寶問答
金程問答
