金程問(wèn)答
這里的第一個(gè)公式和前面的incremental var近似的公式有什么區(qū)別？
leverage effect和leverage constraint
為什么alpha是超額收益率？那么E(Rp)-Rf算是什么呢，不應(yīng)該這個(gè)才表示超額收益率嘛？
關(guān)于這個(gè)utility function的運(yùn)用，是不是就是想說(shuō)如果新的資產(chǎn)A帶來(lái)超額收益的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)risk，所以要設(shè)定一個(gè)方程看看值不值得加。那我為什么不直接看information ratio的變化呢，也涵蓋了這兩個(gè)變量啊
兩個(gè)cvar相加不是應(yīng)該等于組合的var么，這道題怎么不等呢
“VaR does not require normal returns but TE requires normal returns”VAR和TE是不是都不需要正態(tài)分布？
這個(gè)18題老師的講解和標(biāo)準(zhǔn)答案差別太大了。標(biāo)準(zhǔn)答案是說(shuō)shorting stock using delta headge ratio. because they are exposed to changes in the hedge ratio, they are said to be long gamma. They are also exposed to changes in the price volatility of the stock underlying the option embedded, so they are said to be long vega老師能解釋一下這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)答案是什么意思么。
老師，這一頁(yè)最后一句話(huà)，老師說(shuō)降低風(fēng)險(xiǎn)是需要花費(fèi)成本的，那這里講義上說(shuō)the greater the uncertainty the greater the cost表示的意思是不確定性越高，我要降低不確定性所要花費(fèi)的成本也就越高對(duì)嗎
老師，這個(gè)地方跟MVaR是不是有區(qū)別了，MVaR是調(diào)倉(cāng)，不增加資產(chǎn)或撤資進(jìn)而使得最小化風(fēng)險(xiǎn)，但是Sharpe ratio最優(yōu)化配置是需要調(diào)整資金的對(duì)吧，也就是需要?jiǎng)佑觅Y金了，但是MVaR調(diào)倉(cāng)完VaR還是會(huì)變的。。好像還是有點(diǎn)不明白，老師能講一下嗎
Giving the appearance of low systematic risk 怎個(gè)解讀？ 1）對(duì)沖基金是低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 2） 對(duì)沖基金被錯(cuò)誤認(rèn)為是低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
WML 全寫(xiě)是什麼？
這個(gè)地方目標(biāo)不是要讓夏普比率最大么？能不能解釋為Y的sharp ratio 現(xiàn)在大于X的，所以我投資組合就要多買(mǎi)Y，少配置X。這樣組合能最大sharp ratio？
B的答案解析不對(duì)吧，B is incorrect. Friction between the arranger and originator is a predatory borrowing and lending problem. 應(yīng)該是貸款欺詐吧
請(qǐng)問(wèn)老師買(mǎi)一個(gè)可轉(zhuǎn)債，相當(dāng)于買(mǎi)一個(gè)普通的bond和看漲期權(quán)on-stock,賣(mài)stock是在對(duì)沖delts，那如何對(duì)沖gamma和vega？
想問(wèn)一下 dwr和twr 哪一個(gè)考慮了both magnitude and time
程寶問(wèn)答
