金程問(wèn)答
這里開(kāi)頭已經(jīng)說(shuō)了我們知道value of the firm和volatility，為什么后面還要用equity和riskfree asset去模擬value of the firm?
信用百題89題這個(gè)增值減值不太理解
老師，想請(qǐng)教下CLN seller（bank）這里寫(xiě)著，bank是“發(fā)行了一份無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+買(mǎi)了一份CDS作為保險(xiǎn)”。有兩個(gè)小地方不太懂，1.“issuer”在CLN中一定是指初始方bank（不是trust）對(duì)嗎？ 2. bank是不僅買(mǎi)CDS 同時(shí)融資了一筆錢(qián)（issuing normal notes嗎？
189題，為什么答案說(shuō)"with lending risk, only one party (unilateral) takes on risk"以及"the principal amount at risk is known only with reasonable certainty at the outset because changes in interest rates, for example, will lead to some uncertainty"？
71題，沒(méi)看懂這個(gè)結(jié)算
老師，像這道題用3年期債券計(jì)算出來(lái)的違約率，是3年的累計(jì)違約率嗎？還是第三年違約的概率
每個(gè)選項(xiàng)怎么理解？
老師好，B，Ｄ選項(xiàng)的區(qū)別在哪呀
第二十八題老師請(qǐng)問(wèn)求d2時(shí)，什么時(shí)候r用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，為什么這一題用的expectedreturn計(jì)算呢？
老師好，強(qiáng)化段百題80題c選項(xiàng)，如果netting factor=0，凈額結(jié)算也可以使得敞口為0，為什么不能選呢？
IV選項(xiàng)沒(méi)懂，麻煩老師再給講解一下，再細(xì)化一下，謝謝
老師，presettlement risk以前學(xué)是=counterparty risk是結(jié)算之前違約的情況；settlement risk是結(jié)算時(shí)違約的情況。想請(qǐng)問(wèn)presettlement risk不應(yīng)該是對(duì)應(yīng)payment netting（而settlement risk對(duì)應(yīng)close out netting嗎）？還是說(shuō)，這兩四者不是兩兩對(duì)應(yīng)，是錯(cuò)開(kāi)的嗎？
這里的DD和前一個(gè)知識(shí)點(diǎn)里的d2有什么區(qū)別。另外，default point 和distance to default分別怎么理解？好難啊，準(zhǔn)備崩潰了
這道題目為什么選擇D，在講義上fraction并沒(méi)有提到rating agency和originator之間的摩擦，和rating agency相關(guān)的是arranger，servicer和investor。
這里信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)為什么不考慮equity的利息流出？
程寶問(wèn)答
