老師，那信貸資產(chǎn)在市場上交易說的又是什么呢？
老師，這個ULp^2畫波浪線的那個等式，有條件限制嗎？總感覺奇奇怪怪的，怎么就得出來這個式子了？UL=δ*V？
怎么理解pass through security？應該從1.分不分層？只要不分層就叫過手攤還？2.無所謂分層，只要收到多少錢就按各層順序去分配多少錢？拿到10塊分配10塊。
請問最后帶入的為什么是5%的平方而不是5%（1-5%）
老師這部分沒有課后練習嗎為啥我的頁面上不顯示呢？
用equity的價值和波動率是怎么推出資產(chǎn)的價值和波動率的？
這個題是因為分散化波動率小，所以非預期損失小么？
既然是第一年要現(xiàn)存活，為什么第一年的e上方不是-0.9二十-0.1呢？
老師是不是寫反了，Protection Buyer 應該就是TRS buyer吧。 Protection Seller 應該是 TRS Seller.
怎么理解這第3段，在估算期權(quán)價值時我們不是也用的delta gamma法么，而且ATM時可以用呀。
為什么C的違約概率上升了，我買的CDS的價值更高？敞口跟著上升，C都要違約了，我這個CDS的價值應該更低吧？
講義是兩個負號相?，題目里這兩個敞口都是正的，為什么不是再前面加兩個負號再+起來？
O/C account是不是類似一個緩沖墊，在凈現(xiàn)金流入過多的時候吸收多余現(xiàn)金流應對提前償付風險，在凈現(xiàn)金流入過少的時候釋放儲備資金緩釋違約風險？
所以merton公式里的r是physical pd嗎
題目沒有寫明是要計算風險中性的equity，為什么要帶入Rf？并且也給出了asset return，也可以計算出physical PD
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