金程問(wèn)答
老師，您好。在經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，為什么賣掉資產(chǎn)后降低杠桿呢？leverage = d/a ; if we sell assts, a as the denominator is smaller, this would result in that leverage ratio is higher. 麻煩解釋一下這里的邏輯。經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，公司是怎樣做和為什么要降低杠桿率，或者說(shuō)減少外債呢，公司有能力減少外債嗎？
這道題的意思是用30處的Volatility去估計(jì)價(jià)格，圖案的左邊因?yàn)関olatility更高，應(yīng)該具有更高的價(jià)格，但此時(shí)估價(jià)是用的更低的volatility（對(duì)應(yīng)較低的價(jià)格），所以這部分的圖形是被低估價(jià)格的。對(duì)應(yīng)的就是ITM call或者OTM put。這樣理解是否正確？
完全沒(méi)聽懂答疑？？！
這里的第三條，應(yīng)該有兩個(gè)錯(cuò)誤。一個(gè)是應(yīng)該和對(duì)數(shù)正態(tài)分布對(duì)比圖形，而是右邊瘦尾，左邊肥尾。對(duì)吧？
已知年化的Lognormal var ，怎么轉(zhuǎn)化成天？已知年化normal var,怎么轉(zhuǎn)換？一樣嗎？有點(diǎn)迷。謝謝
老師，bsm假設(shè)是什么
BSM不能給標(biāo)的資產(chǎn)是固定收益的期權(quán)定價(jià)，前面例題不是underlying 6% annual coupon bond with 3 years to maturity嗎？
G（u）到底是什么分布？老師一開始說(shuō)等號(hào)左邊的G（u）是任意分布，后面又說(shuō)等號(hào)右邊的G（u）是均勻分布，難道等號(hào)兩邊G（u）不一樣？
股票期權(quán)的PDF圖說(shuō)明，有更高的概率獲得極大的損失，而獲得極端大的收益的概率較小。但是skew的左端也代表in the money call，那不應(yīng)該是有更高的概率獲利嗎？
Stressed var和var有什么區(qū)別
為什么模型一模型二不影響凸性效應(yīng)
老師，這個(gè)PPt和前面一頁(yè)的兩個(gè)例題，是不是沒(méi)有關(guān)聯(lián)的，上滿一個(gè)是第一年利率8%，第二年是有20個(gè)幾點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，然后計(jì)算債券的價(jià)格？這頁(yè)的意思是，第二年的利率是固定的10%和6%，然后知道債券的價(jià)格，算出第一年的收益率？
打出來(lái)的課件還有example3：Multi-Asset Options的部分，怎么講的時(shí)候直接就下一個(gè)部分了
var是絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，什么是絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，什么是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，怎么判斷呢？可以分別舉幾個(gè)例子嗎？
ES算不算極值
程寶問(wèn)答
