老師，第一題麻煩四個(gè)答案都解答下吧，謝謝
這個(gè)（4），為什么只用前四年的乘以（1+5%），而不再加上第五年的計(jì)入O/C account的值？
違約概率和不違約概率為什么可以用這兩個(gè)式子代替？
這里在估計(jì)option價(jià)值時(shí)，要扣減CVA，扣減KVA，為什么要扣減CVA？對手方因?yàn)檫@筆交易可能產(chǎn)生違約支付給本方CVA，此時(shí)這筆交易的價(jià)值應(yīng)該上升吧？同理因?yàn)樵摴P交易的發(fā)生需要提高一定的經(jīng)濟(jì)資本金，要多預(yù)留出一部分錢，此時(shí)會(huì)使期權(quán)的價(jià)值升高吧？這里應(yīng)該怎么理解？FVA要加上去，也無法理解
請問老：1.請問關(guān)于敞口形狀，CDS與普通forward和期權(quán)的區(qū)別，如果CDS從時(shí)間上看也有下降影響，那么期權(quán)和遠(yuǎn)期中是怎么體現(xiàn)出時(shí)間下降 使敞口下降的影響呢，是斜率越來越低嗎？2.期貨通常是被認(rèn)為無敞口的對吧 而且這里的衍生品也都是指otc市場上，交易所內(nèi)是無敞口的
老師幫忙給下30頁ul公式的推理過程，謝謝。
題目好像沒說置信水平是95%，是默認(rèn)的嗎
請問賣CDS會(huì)有WWR嗎
老師 如果portfolio中3個(gè)資產(chǎn)的correlation等于1，假設(shè)PD=2%，單個(gè)資產(chǎn)的exposure=1，LGD=30%，則99%的WCL等于？
20題這種類型，什么時(shí)候用無風(fēng)險(xiǎn)利率，什么時(shí)候用資產(chǎn)的收益率計(jì)算？
老師 關(guān)于CVA的缺點(diǎn)。為何說CVA是market implied和reisk-neutral的所以是數(shù)據(jù)不全和不準(zhǔn)的呢？（也可能我筆記記錯(cuò)了( ▼-▼ )）老師 CVA的缺點(diǎn)可以幫忙再總結(jié)一下嗎？
老師請解釋一下觀點(diǎn)I和觀點(diǎn)II
老師，百題視頻里面說這里cs是年化的，計(jì)算五年內(nèi)CVA不需要考慮五年這個(gè)因素嗎？
33題我覺得老師的方法有點(diǎn)繞，麻煩老師看我解題思路有沒有問題，還是湊巧做對。題中寫到Loss6.625包含default的本金＋利息，那么直接將80(1＋4%)=83.2 減去6.625的loss，剩余的76.575按照senior，mezz，equity的順序分配，這樣看損失到哪一層
協(xié)會(huì)?？嫉?題 有2個(gè)問題。 1. 題目中 給出的上交的collateral 的價(jià)值10800000 是不是低了？ 不應(yīng)該是=2500萬-1400萬=1100萬嗎？ 2. 答案里寫collateral call : IF C 大于 K+MTA+X 為什么還要加一個(gè)X 呢？ 我理解是這次應(yīng)該繳納的collateral應(yīng)該是=2700-1400=1300萬，由于已經(jīng)繳納了1080萬，所以應(yīng)該再補(bǔ)繳納220萬？
程寶問答
金程問答