信用風(fēng)險(xiǎn)百題第50，老師我認(rèn)為這道題目有爭(zhēng)議，因?yàn)轭}目說沒有settlement risk，對(duì)于買入大額存單來說，本金應(yīng)該是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，敞口只是最后一期銀行應(yīng)該付給我的利息。這樣的話由于題目信息不全就沒法比較到底是遠(yuǎn)期貨幣互換的敞口大還是存單的敞口大
老師 這個(gè)題為什么不能用lnV-lnK/deltav=d2 來計(jì)算呢？
B選項(xiàng)The distance to default of a firm will typically be low if the correlation to the market factor is low, for a given probability of default. 是說correlation低，資產(chǎn)中的相關(guān)性低，不容易同時(shí)違約，所以PD低，所以distance to default 高？是這樣理解么？
這個(gè)題目出的就是問巴塞爾二的，我也知道最后一個(gè)看上去就是對(duì)的啊，簡(jiǎn)直是很奇怪出的。
老師，B選項(xiàng)的后半段是什么意思呀
可以解釋一下這里的D問嗎
fnd-cva+dva，這里是指站在銀行的角度分析的嗎？交易對(duì)手違約給銀行帶來的預(yù)期成本要減去，銀行違約給銀行帶來的潛在的收益要加上？
老師，這道問題里面雖然總收益互換的概念中要支付資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)的部分，但是題目中這里面說BBVA要支付的只是利息的部分，為什么最后在計(jì)算的時(shí)候還要把資產(chǎn)變動(dòng)的部分？
課件中是LR，但是題目中是LGD，LR=LGD*PD，為什么解題的時(shí)候可以直接用LGD完全代替LR
老師好，C選項(xiàng)中流動(dòng)性變差，表示資產(chǎn)質(zhì)量的變差嗎？
在莫頓模型中，K和debt（V-E計(jì)算公式）誰是債券的價(jià)值？
Payment不是支付的意思嗎？為什么老師說是Value?
Marry assigns to John a long position是什么意思？不是Marry是long方，John是short方嗎
這個(gè)麻煩老師講解一下，有點(diǎn)暈，然后cds buyer有點(diǎn)分不清，buyer借入錢給債券，buy cds買債券借出錢？這個(gè)跟repo buyer再區(qū)分一下呢？
老師，這道例題的查表可以再演示講解一下嗎？N()和N)^-1()
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