信用風(fēng)險(xiǎn)分布當(dāng)考慮的是損失的時(shí)候?yàn)槭裁词怯移? 當(dāng)考慮信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的時(shí)候?yàn)槭裁词亲笃?
老師好，請(qǐng)問這道題，為什么subordinate debt會(huì)在經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候接近于senior equity呢，為什么經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候接近于senior debt呢？
問題一：不管是危機(jī)前還是危機(jī)后，信用利差估算的違約概率估算都是偏高的嗎？為什么呢？問題二：危機(jī)發(fā)生的時(shí)候信用利差估算的違約概率是不是偏低
本題中提到default correlation varies with the firm’s beta to the market factor. 這里不是說beta會(huì)變化么？從哪里看出來beta是一樣的從而推導(dǎo)出correlation是beta平方的？
這題這么麻煩......可以放棄嗎？
為什么expected payoff 賠付為什么要用1-recovery rate，這樣計(jì)算不是計(jì)算expected loss？
老師，這里為什么不可以用近似的方法呢？這樣得到的答案約等于b
如何理解這里提到的net(carrying) amount？扣減減值是什么意思？如何區(qū)分預(yù)期信用損失，減值準(zhǔn)備，準(zhǔn)備金，減值的概念？
這里的標(biāo)準(zhǔn)差應(yīng)該是50%吧，volatility是平方的
請(qǐng)問這是基礎(chǔ)講義哪一部分??？具體到章節(jié)，謝謝。這題就不能按照將以順序排序么？光翻知識(shí)點(diǎn)就得找半天
為什么時(shí)間用的是183、184這種，而不是把前面幾期的時(shí)間加起來呢？比如第一期的coupon那確實(shí)就是66天收到的，但第二期的coupon不應(yīng)該是第66+181天收到的嗎？那計(jì)算WAL時(shí)不久應(yīng)該用pool factor乘（66+181）嗎？
我查的分別是-2.05和3.08，代入得到N(-3.5867),就查不到了(??ˇ?ˇ??)
可以詳細(xì)解釋一下D選項(xiàng)嗎聽不懂
這里估值到底是估什么的價(jià)值？聽下來感覺是估計(jì)某一個(gè)tranch因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)，所以要用CDS來保護(hù)，然后估計(jì)的就是這個(gè)與特定tranch相匹配的CDS的價(jià)值是嗎？并不是資產(chǎn)池中CDS的價(jià)值，也不是CDO的價(jià)值吧？
老師，我想問下merton模型中，各個(gè)因素對(duì)股票價(jià)值的影響是什么樣的？比如波動(dòng)率上升，equity也是上升的嗎？
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