金程問(wèn)答
老師，這題沒(méi)看出說(shuō)是用normal的結(jié)算結(jié)果和肥尾去比較啊？
為啥不是用2.9＋0.14
請(qǐng)問(wèn)老師，這道題的解析說(shuō)：convexity effects produce a downward-sloping term structure in the overall。沒(méi)明白什么意思。這是在說(shuō)選項(xiàng)幾？還有就是為何凸度會(huì)向下的期限結(jié)構(gòu)？
不太明白CDO分層的邏輯. 我初步理解CDO底層是一個(gè)債券組成的portfolio 然后將Rp mapping 到 三個(gè)不同評(píng)級(jí)的bonds(tranches)? 如果可以理解成三個(gè)不同違約風(fēng)險(xiǎn)的bonds, 那么correlation related Crisis 中 指的是三個(gè)yield rate 的correlation 上升或下降? 這三個(gè)bonds的default prob 與bond portfolio掛鉤, 如果底層bond portfolio 有3%的face value違約, equity tranche 價(jià)值就會(huì)歸0? 根據(jù)后邊Term structure of A-rated bond 和 CC-rated bond, 在無(wú)違約情況下, 隨著時(shí)間推移 yield of A 上升 but yield of CC 下滑, hedge fund根據(jù)這個(gè)情況做了short mezzanine tanche(A-rated) and long equity tranche(CC-rated)?
C和D請(qǐng)?jiān)僦v解一下
既然日間交易頻繁，就算用1天的var也效果有限，這個(gè)時(shí)候不應(yīng)該是降低回測(cè)的α更合適嗎？D有什么問(wèn)題呢？
請(qǐng)補(bǔ)充一下用Kupiec VaR backtest的方法去檢驗(yàn)的計(jì)算過(guò)程，謝謝。
老師，這個(gè)問(wèn)題是什么意思Which of these issues, in theory, effectively disqualifies the generalized extreme-value (GEV) distribution as a candidate for application?
liquildity horizon按照答疑的翻譯是平倉(cāng)需要的時(shí)間？
老師好，有幾個(gè)問(wèn)題：1、model 2的drift趨勢(shì)項(xiàng)一定是正的嗎？2、如果不是均衡模型就一定是無(wú)套利模型，反之亦然對(duì)嗎？3、model 1為什么短期平穩(wěn)長(zhǎng)期下降呢？謝謝
為什么是乘以beta，不是除呢
老師，我記得之前講的x-均值除標(biāo)準(zhǔn)差可以轉(zhuǎn)化為正態(tài)分布，為什么這里d不對(duì)？
日間交易不是不一定被罰么？
老師好，關(guān)于崩盤(pán)恐懼癥的解釋和講義中不太一樣，講義說(shuō)的是執(zhí)行價(jià)格很低的時(shí)候，put的premium上升，和這道題解析中說(shuō)的不太一樣啊，請(qǐng)問(wèn)怎么理解？
方差和標(biāo)準(zhǔn)差是否具有一致性的特點(diǎn)?。?
程寶問(wèn)答
