老師好，關(guān)于UL的筆記，UL=EA*（PD*(σLR)^2+(LR)^2*(σPD)^2)^0.5，這個公式完全沒有體現(xiàn)顯著性水平和置信水平?？墒荱L的定義就是 在一定置信水平下的最大損失-expected loss？
老師，請問t～k之間違約概率為什么一定是算條件概率，聯(lián)合概率也是代表0～t之間不違約，t～k之間違約的概率。
這里講的moody的DD應(yīng)該是ln(v)-ln(k)嗎？如果不是，這個公式是哪里來的，好像上課沒講到
PPT161，如果貸款違約，是trust來進(jìn)行賠付，還是investor賠付給bank?investor得到7%收益的同時承擔(dān)了貸款違約賠付的風(fēng)險？另外Trust把150BP給了investor,trust的收益是什么？
老師請問這里investor的15million是給trust還是銀行呢？圖上看certificate是銀行給的。investor收到的17%是cln的收益嗎？
hazard rate =CS/LGD 哪里有說? 怎么推導(dǎo)? 謝謝
精 講義74頁，為什么買入無風(fēng)險資產(chǎn)賣出CDS，是構(gòu)造了風(fēng)險資產(chǎn)？
請教老師那這里信用風(fēng)險中的WCL就類似于市場風(fēng)險中的比如99%VAR值的概念？謝謝
covered bond主體是bond，可以受到mortgage pool的保護(hù)，那對于mortgage的持有者來說有什么好處？也不像證券化產(chǎn)品一樣可以剝離表外，釋放流動性。
精 T=2，半年付息，pd*lgd約等于幾倍cs
Cov(alpha1,alpha2)這樣列式子是啥意思
SMA和STANDARDAPPROACH不是一回事嗎？
這題我還是想不通Libor為什么是1.25？在做FRA的時候,不就是到期時的libor -fixed的嗎？Libor 用的不就是到期時的利率嗎？為什么這里老師說年初確定？
老師，kmv方式在押題中老師說pd是通過計算dd后，在數(shù)據(jù)庫看歷史同樣dd距離的公司多少違約，以這個作為違約概率，可是講義里面寫違約概率是n(-dd)，請問以哪個為準(zhǔn)？
老師，64題這里求五年annualized-ADR,請問為何用了由posion-distribution來的指數(shù)分布來把ADR當(dāng)做hazerd-rate計算？不應(yīng)該是用servival-rate等于（1-ADR)的五次方這樣算discrete的ADR嗎，這樣的結(jié)果是個0.9多的一個數(shù)小于1%但近似1%，也選了A。
程寶問答
金程問答
