金程問(wèn)答
什么叫market value of loan升值，loan還能升值的？
請(qǐng)老師用白話舉例說(shuō)明翻譯一下什么是風(fēng)險(xiǎn)屬性的特征值
一級(jí)計(jì)算d的公式能否給一下，跟這的不太一樣
這題，我咋記得上課的時(shí)候說(shuō)過(guò)賠付順序應(yīng)該是優(yōu)先級(jí)本金利息全搞定了才會(huì)輪到中間級(jí)，而不是光考慮利息。再有，這題期限就是1年，到期了不考慮本金，這說(shuō)的cashflow難道就專指利息，本金流不能叫cash flow？
邊際違約概率是聯(lián)合概率嗎？比如這道題說(shuō)的第二年的邊際違約概率就相當(dāng)于 第一年不違約并且第二年違約的概率？條件概率就是給定第一年不違約的情況下，第二年違約，這個(gè)時(shí)候體現(xiàn)指數(shù)的無(wú)記憶性？
請(qǐng)問(wèn)老師如果是問(wèn)對(duì)debt 的影響，應(yīng)該是什么結(jié)論？
老師，為什么這里用expected market value，講義上也沒(méi)寫(xiě)啊
老師，我知道equity相當(dāng)于是一個(gè)call，那為什么senior就是他的對(duì)立面？請(qǐng)老師再講一下這個(gè)題，完全沒(méi)理解考的是什么。而且為什么subordinated debt就是中間層？這個(gè)是證券化產(chǎn)品的分層嗎？
為什么接近違約時(shí)，CS極高，但CVA=0？，這個(gè)時(shí)候公式近似=CS*average exposure,敞口應(yīng)該也是很大。不應(yīng)該=0吧。但如果已經(jīng)違約了，那CS還會(huì)很高么？這個(gè)時(shí)候就沒(méi)有敞口的概念了吧？敞口不是說(shuō)自己賺錢的時(shí)候才有的信用風(fēng)險(xiǎn)么。
為什么第二個(gè)情況PB下降，exposure也是上升的？
老師 這里的F和K是相等的么
這個(gè)題不懂怎么計(jì)算？還區(qū)分條件非條件嗎？另外單因素模型中，違約率的計(jì)算公式是什么呢？
老師，選項(xiàng)c是叫什么分布？適用于什么情況呢？
老師請(qǐng)問(wèn)這里investor的15million是給trust還是銀行呢？圖上看certificate是銀行給的。investor收到的17%是cln的收益嗎？
老師，funding cost怎么理解
程寶問(wèn)答
