老師 這道題什么意思呢？應該如何思考呢
老師，請問如何理解callable bond:long position in a non-callable bond and a short position in a call option puttable bond:short positon in a non-callable bond and a short positon in a put option呢？
1.或有賠付是不是應該有個范圍，不會總是是買保險方的投資總額吧?(投多少，違約后保險公司賠多少) 2.如果或有賠付就是投資總額，那么算一下買CDS方的收支總情況，總結果應該是支出保險費。那么又何來賺錢?是不是這里的賺錢是相對于沒買保險的情況? 3.如何理解當對手方違約的可能性和實際在這份合約中賺的部分呈正相關時，這時的風險就是wrong-way risk.這里的對手方違約是不是預先假定了買CDS的一方的兩個對手方的信用質(zhì)量，也就是違約概率高度相關。 實際在合約中賺的部分是不是指financial corporation在于corp的信用質(zhì)量高度相關的情況下實際賠付給我的，要么違約無法賠付，要么支付或有賠付。但如果我拿到了賠付(正相關)，風險就不存在了呀;如果不賠付，何來正相關之說?
1，看是否normal profit是只需要看ATC和D對應的p和q就可以是嗎？ 還是說在看不同的圖形有不同的ATC對應的Q，P 2，Qmc的時候?qū)腜atc是不是應該為ATC對應Qm時對應的Patc？還是看ATC和D對應的Patc？ 我說的有點混亂。。。。
這樣理解time value對嗎？ 1.假如我持有一個call option,K=50,ST=40，但一年后ST=80,時間價值是不是就是(80-50)-(40-50)=40 2.time value衡量的是整個我持有期內(nèi)ST-K的變動情況，所以一旦到期ST-K不再變動，所以不會再有time value,只有intrinsic value
計算器計算時，1/y N PV等五項按鍵有先后順序嗎？還是先按哪項都可以？
老師您好，關于dirty price和clean price，請看下面兩張圖，第一張的意思跟課程里老師講的一樣，能理解。第二張里面給的條件好像是只有折現(xiàn)率Y從6變成7.78了，其他都沒有變化，為什么算法變成了折現(xiàn)后加上了AI？ 有資料說clean price反映的是債券本金的變動，個人感覺債券的clean price實質(zhì)上是不是跟會計上的債券的攤余成本是一個東西？
這里的MC為什么是一條直線而不是upward sloping？
為什么ESS越大越好
關于市場利率interest和到期收益率ytm的問題。圖片里提到計算債券價格的公式，分母里的y應該是指市場利率還是ytm呢？ 如果是市場利率，那么這個y應該在每一期都有變化吧，也僅有當前的市場利率是可知的，而后面幾期的市場利率是未知的，那這個利率如何估算？ 如果是到期收益率，那在期初投入—本金未知的情況下，到期收益率是如何得到的？ 希望老師能夠看明白我的疑問所在，學到這里感覺被這個interest和ytm弄混亂了，影響到對于一堆公式的理解。舉個例子，一個四年期的債券，我想求現(xiàn)值，是提前先假設這四年的市場利率不變嗎？然后把這個市場利率視同為ytm，帶入公式求P？可是真心感覺這個前提假設站不住腳啊。那如果我們認為這四年中利率是在變化的，那后面幾期的分母不就都成了未知數(shù)？又如何根據(jù)公式來求現(xiàn)值？
Binomial Tree 圖中原版書構建的組合是long delta份的stock，short一份call option。如果我用long delta份stock，再long一份put option，是否也能起到同樣的效果？即22delta - 0 = 18delta +3 如果思路是對的，但是書里沒有采用long put option的策略，或者說long put option不是最優(yōu)策略，是否是因為實際交易時long option需要付費？
債券折現(xiàn)公式 圖中，黑色筆記是連續(xù)復利公式，紅色筆記是半年度復利，兩者用的rate都是Z（t）,是否理解為所有計算方式（單利或者復利，連續(xù)復利或者季度復利等）的年化收益率的值是一樣的？
yield rate 按照上課內(nèi)容，y即z（t）的平均數(shù)，圖里例子，如果這就是個三年期的債券，是不是y就是取這6個zero rate的平均數(shù)？同時，Y是否就是"bond yield"?
公式的下半步不明白，求指點
網(wǎng)校app出現(xiàn)問題 無法播放視頻
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